江盈科研究论文

江盈科研究论文

公安派是明代后期出现的一个文学流派。“公安三袁”是公安派的领袖，其中袁宏道声誉最高，成绩最大，其次是袁中道，袁宗道又次之。公安派反对前七子和后七子的拟古风气，主张“独抒性灵，不拘格套”，发前人之所未发。其创作成就主要在散文方面，清新活泼，自然率真，但多局限于抒写闲情逸致。

明朝人生活在一个社会转型时期，尤其是明代中期以后的社会，是以极具变化为其特 征的。若将其置诸“社会流动”与“都市化”等范畴下进行考察，其时代的特殊性就更 容易显现出来。换言之，晚明社会是一个转变过程，举凡人口的持续增长，经济的货币 化和多样化(诸如农村的商业化，定期集市和小镇的激增，作物的专门化，手工业的发 展，以及国内地区性贸易市场的形成)(注：关于中国16世纪经济繁荣、海外贸易发展的 具体状况，以及中、西学者对此问题的具体看法，可分别参见下列研究成果：傅衣凌： 《明清时代商人与商业资本》，第18、20—23页，人民出版社1956年版；傅衣凌：《明 清社会经济史论文集》，第3—46、179—240页，人民出版社1982年版；张维华：《明 代海外贸易简论》，载氏著《晚学斋论文集》，第327—451页，齐鲁书社1986年版；Chris Bramall and Peter Nolan,“Introduction:Embryonic Capitalism in East Asia”,in Xu Dixin and Wu Chengming(eds.),Li Zhengde,Liang Miaoru,Li Siping( tr.),Chinese Capitalism,1522—1840(London:Macmillan Press Ltd.,2000), ；Dwight Perkins,Agricultural Development in China,1368—1968(Chicago:Aldine ,1969),P33；Evelyn Sakakida Rawski,Agricultural Change and Peasant Economy of South China(Cambridge:Harvard University Press,1972),P1—100；Mark Elvin, The Pattern of the Chinese Past(Stanford:Stanford University Press,1973),P26 8—284.)，社会流动的增长，租佃制与经济竞争的展开，以及政治秩序的集权化与系统 化的互相联系，无不显示出它与前一时代本质上的不同(注：John District Magistrate in Late Imperial China(New York and London:Columbia University Press,1972),P2—4.)。 一、官方的户籍控制 洪武十四年(1381)，明朝廷正式颁行黄册之式于天下，令天下之人各以本等名色占籍( 注：明代户籍与赋役的基本册籍，称之为“黄册”。关于黄册一称的由来，明人张萱、 陈士元、孙能传各有记载及解释，细分之，可以分为以下两种：一是其册籍之面为黄色 ，故名；二是男女始生为“黄”，这些始生男女登籍之册，则称“黄册”。分见张萱： 《疑耀》卷2《黄册》；陈士元：《俚言》卷2《黄册》；孙能传：《郯溪漫笔》卷2《 黄册》。近人的研究成果也基本分属两说。但从最新的研究成果来看，黄册之名，尽管 也不排除由其上呈册封面为黄色而得名，但更多的还是因为黄字与户籍与人口之意相关 而来。相关的研究成果，可参见梁方仲：《明代黄册考》，《梁方仲经济史论文集》， 第272页，中华书局1989年版；栾成显：《明代黄册研究》，第14—16页，中国社会科 学出版社1998年版。)。所谓以“本等名色占籍”，就是以业占籍，不同职业的人占有 不同的户籍，诸如民籍、军籍、盐籍(即灶籍)、匠籍、弓兵籍、铺兵籍、医籍之类。明 初的制度规定，每隔十年，就需要核实户籍中的老幼生死，重新更造户籍黄册。在民籍 中，无论父母存亡，凡是兄弟已经分家，或者赘婿、养子归宗而另行分灶而食，均允许 他们“异籍”，也就是另立户籍或另立门户(注：万历《重修泉州府志》卷6《户口》。 )。 在明代户籍制度中，只有军籍比较特殊，脱离军籍(又称戍籍)在明代则是一件相当困 难之事，原因就是军户是世袭的。按照明代的制度，除非皇帝的特许，否则不可除去兵 籍。而在明代诸多特许除去军籍的例子中，当以学校生员除籍为多。如洪武二十三年(1 390)，潮州生员陈质因父死，“有司取其补伍”。此事最后到了明太祖那里，太祖出于 “国家得一卒易，得一才难”的考虑，特许“削其兵籍”(注：徐学聚：《国朝典汇》 卷129《礼部》32《学政》。)。 宣德年间，经宣宗特许，有三人也曾除去军籍。宣德元年(1426)，原任翰林院待诏鲁 孙坐罪谪卢龙，地方有司追其子鲁舆补伍。宣宗得知以后，削其戍籍，并任鲁舆为鸿胪 寺序班。宣德四年(1429)，楚雄卫军士李志道死后无子，有司就追补其孙李宗侃为军， 但宗侃已在原籍浙江中式成为举人，于是宣宗就按照洪武年间石坚之例，开其军伍，使 其读书会试以自效。又右通政徐琦曾两次出使安南，累积有功，但其家为宁夏军伍，宣 宗下诏除去戍籍(注：黄瑜：《双槐岁钞》卷4《恩宥军伍》，第81页，中华书局1999年 版。)。此外，宣德时还定下《军政条例》，颁发天下，成为必须遵守的法规条例。其 中规定：“故军户下，止有一丁，充生员，起解兵部，奏请翰林院考试，如有成效，照 例开豁军伍。若无成效，仍发充军。”(注：叶盛：《申明祖宗成宪疏》，载陈子龙等 编：《明经世文编》卷59。)这一规定，显然已将“开豁”军籍的条件定为以下三条： 一是军户内确实只存单丁；二是必须具有生员的科名；三是必须经过翰林院的考试，以 确定其真有成效，将来可以为国出力，而且比一兵卒更有价值。只有具备了上面这三个 条件，才可以除去军籍。自宣德以后，如生员李宗侃、沈律、张珩等，都是因具备这三 个条件，才得以除去军籍，而且后来也确实全通过科目进入仕途，为国效用。仅有的例 外，是正统十三年(1448)生员翟麟援引前例，要求除去军籍，但不曾考试，仍“蒙发补 役”。 明初对人口的控制相当严密，可说是夜无群饮，村无宵行。当时颁布了《大诰》，要 求邻里之间，“互相知丁，互知务业”。如工匠、商人外出务工、经商，无论是远近、 水陆，都需要在路引上开具明白，而他们外出，也必须随身携带路引(注：朱元璋：《 大诰续编》，《互知丁业》第3，载张德信、毛佩琦主编：《洪武御制全书》，第795-7 96页，黄山书社1995年版。)。事实证明，明初这种严厉的控制政策得到了很好的实施 。如洪武五年(1372)，当时有人因祖母急病而外出求医，走时匆忙，忘了带路引，被常 州吕城巡检司查获，拟送法司论罪(注：谈迁：《国榷》卷5，太祖洪武五年。)。此事 虽因明太祖的宽矜而免于论罪，但也从侧面反映了明初之人确实缺乏流动的自由。 明初所定十年一造版籍之制，尽管在中后期仍然在执行，但其实往往流于形式，最终 导致社会流动的加速，以及户口的不实。究其原因，当然是多方面的，大体可以概括成 下面两点： 首先，南北方之间人口与土地的比例失调。经过明初社会经济的恢复，用传统史籍所 说的“群生乐土”来概括，大体也是可以的，但其间又确实存在着很多社会不稳定的因 素，最主要的就是南北方之间人口与土地的比例差别太大。应该说江北的户口在明代并 未减少，但还是土旷人稀，地有遗利；而在江南，尽管人口的增加并未很明显，但还是 地狭人众，甚至不能容纳。这是自西晋以后近千年发展的必然结果。当然，在江南与江 北地区内，人口与土地的比例也是呈一种不均衡的状态。以江北来说，两河(河南、河 北)，大体适中；山西，人口密度最大；陕西，人口密度最稀。以江南为例，福建、两 广、淮扬正好适中；湖广地区，人口最稀；江苏、浙江，人口最密；再往西南，巴、蜀 的人口密度太大，而滇、贵却是人口稀少(注：相关的分析，可参见于慎行：《谷山笔 麈》卷12《形势》，第129页，中华书局1984年版。)。这种南北方之间人口与土地比例 的巨大差别，既是人口流动的动因，又为其自然的流动提供了保证。 其次，正如明代的史料所揭示：“十一大造版籍，奉行者拘于额外新增之制，窘迫以 法，故民徒苟且支吾，规避刑戮，甚至未生先名，百岁在册，女口充作男丁，一人而名 称三四。凡遇庸调，验丁科差，惟检虚名，不按实迹，故有一人而承一户之役，以一年 而责数年之输者，无怪其富者竭产而贫，贫者负欠而逃矣。”(注：嘉靖《云阳县志》 卷上《口》。)其实，户口不实最重要的原因，还是逃民的增加，以及社会流动的日趋 频繁所致。 明初之时，官方曾经进行了大规模的人口迁徙。明太祖定鼎以后，其很多政策多是仿 效汉高祖刘邦所为，其中有计划地迁徙民众，事实上就是效仿汉高祖徙民实关中之制。 明初官方所进行的大规模移民，可以概括如下： 早在元朝时，南京就已经是“民无土著”。明初太祖定鼎南京，“徙四方巨族实之” ，所以后来南京的居民，大多来自四方(注：焦hóng@①：《澹园集》卷15《沈氏世 传录序》，第147页，中华书局1999年版。)。吴元年(1367)十月，徙苏州富民实濠、梁 (注：龙文彬：《明会要》卷50《民政》1《移徙》，第944页，中华书局1998年版。)。 明太祖建国以后，曾经迁苏、松、杭、嘉、湖民之无田者，往耕临濠，官给牛种，免赋 三年；徙江南富民万户到中都，又命户部籍浙江等九省及应天18府富民14300户，以 次召见，称之为“富户”，全将他们迁到南京。 成祖即位以后，也屡有移民之举。成祖曾徙太原、平阳、泽、潞、辽、沁丁多田少及 无田之家，以实北平；迁直隶、浙江之民2万户到京师，充仓脚夫；又徙应天、浙江富 民3000户充当北京宛平、大兴二县的厢长，附籍京师，仍应本籍徭役(注：赵翼著、王 树民校证：《廿二史札记校证》卷32《明初徙民之令》，第746页，中华书局2001年版 。)。 二、人口的分化与等级制度的解体 自明代中期以后，农村人口开始分化。嘉靖四十四年(1565)，当时有一位给事中凭借 他在南北做官的具体观察，分析了其中的“病源”。他说：“大约豪宦连田阡陌，其势 力足为奸欺，而齐民困于征求，顾视田地为陷井，是以富者缩资而趋末，贫者货产而僦 庸。”(注：《明世宗实录》卷545，嘉靖四十四年四月丙戍条。)显然，传统“四民” 中的农，由于“不乐其生”的原因，开始寻求两条新的出路：富者趋末经商，贫者货产 僦庸。 (一)“游民”和“末作之民”大增 宋人王禹@②在上疏中曾说：“古有四民，今有六民。”其意是说，在传统的士、农、 工、商四民之外，宋代已经增添了兵、僧人二民。明初刚立国，明太祖鉴于元末的社会 状况，同样感到了从“四民”演变为“六民”的危害性(注：明太祖：《御制文集》卷3 《真人张宇初诰文》，载张德信、毛佩琦主编：《洪武御制全书》，第54页。)。所以 ，明太祖立国的根本，就是将他统治下的臣民能重新安于士、农、工、商四个等级。尽 管他不得不承认释、道二民的存在，但他又通过对佛、道势力的严密控制，使其不能与 朝廷争夺四民中的“农”这一民。换言之，他所执行的政策，其目的是为了让传统的四 民各守本业，即使是医、卜，也强迫他们必须“土著”，不得远游。凡是“有不事生业 而游惰者，及舍匿他境游民者，皆迁之远方”(注：《明太祖实录》卷177，洪武十九年 四月壬寅条。)。 随着社会经济的逐渐恢复，朝廷的社会控制日渐松懈，社会流动日趋频繁，游民层的 数量势必大增。《明实录》有一段记载，基本反映了这一事实：“方今法玩俗偷，民间 一切习为闲逸。游惰之徒，半于郡邑。异术方技，僧衣道服，祝星步斗，习幻煽妖，关 雒之间，往往而是。……今之末作，可谓繁伙矣。磨金利玉，多于耒耜之夫；藻绩涂饰 ，多于负贩之役；绣文xún@③彩，多于机织之妇。”(注：《明神宗实录》卷4，隆庆六年八月癸酉条。)我们不无怀疑这段记载有夸大其词的成分，但确实道出了晚明时期的社会特征。但值得重视的是，所谓“游惰之民”的增加，一方面需要以“法玩”为前提，惟有传统的法禁形同虚设，尤其是“王纲解纽”的时代，才使得人们有了自由流动的空间；另一方面，也说明了只有经济的发展，国家财力的增长，才足以养活这些所谓的“游惰之民”。追求“闲逸”的生活，也不仅仅是反映了当时的“俗偷”，即一般所谓的风俗浇漓，或者说仅仅是士大夫阶层的专利，而是民间大众共同的生活追求。为了满足人们闲逸的生活，耒耜之夫、机织之妇的辛勤劳作无疑是前提，但生活的多样性确实也离不开那些从事磨金利玉、藻绩涂饰、绣文xún@③彩之人的工作。 “四民”层的存在，是以“皆专其业”、“各安其生”为前提的。按照传统的观念， 四民各有定业，而后民志可定；而民志一定，则天下大治。然自明代中期以后，社会的 变化已经不允许四民各安其生，四民皆专其业。朝廷赋役的加重，农村土地兼并的加剧 ，导致传统社会统治基础的分崩离析，失去土地或者已经无法在农村安身的农民，不得 不到城市寻找新的安身立命之处。于是，社会力量发生了新的分化，传统的四民之说已 经无法规范社会大发展下社会各阶层力量的新变化。 正是在这种前提下，明人姚旅才重新提出了“二十四民”之说(注：姚旅：《露书》卷 9，明天启刻本。)。所谓的二十四民，就是在士、农、工、商、兵、僧之外，新添了“ 十八民”，分别为道士、医者、卜者、星命、相面、相地、奕师、驵侩、驾长、舁夫、 篦头、修脚、修养、倡家、小唱、优人、杂剧、响马贼。这新增的十八民，全都是“不 稼不穑”之民。从“四民”或“六民”向“二十四民”的转化，显然在某种程度上反映 了明代社会大流动的一种结局。 (二)等级、礼法制度的破坏 明代实行科举取士，由此也就形成了一个独特的“科举社会”。科举社会的最大特点 ，就是社会流动的频繁，用明朝人的话语来概括，就是当时的社会是一个“善变”的社 会。这种科举社会的频繁流动，明朝人江盈科已经总结出一条变化规律，其向上的流动 规律为：贫穷之家→温饱之家→文墨之家→簪缨之家→富贵之家；其向下的流动规律为 ：富贵之家→歌舞之家→鬻贷之家→贫穷之家(注：相关的形象比喻，可参见江盈科： 《雪涛小说·善变》，第34—35页，上海古籍出版社2000年版。)。可见，在明代的科 举社会之下，其社会地位上升的要诀在于勤俭，然后读书仕进；而其社会地位的下降， 则在于骄奢淫逸，浪费不赀。 “士庶敢于犯上，@④成乱阶”(注：《明穆宗实录》卷54，隆庆五年二月乙未条。)。 这一说法堪称晚明社会的实录。其具体的表现，则是人人追求自己的体面，而其结果却 是国家法度的废弛。诸如：在朝廷，小臣藐视大臣，下吏不惮上官，新进不推前辈；在 边疆，军士轻视主帅；在家里，子妇蔑视父母；在学校，弟子不事师长，后进凌辱先进 ；在乡里，卑幼倾轧尊长，部民不畏有司。如此等等，不一而足。显然，传统的礼法制 度荡然无存，并逐渐反映于当时社会生活的方方面面。正如明代史料所言：“近来婚丧 、宴饮、服舍、器用，僭拟违礼，法制罔遵，上下无辨。”(注：《明神宗实录》卷51 ，万历四年六月辛卯条。) “上下有章，等威有辨”，在明朝人看来是一种治世之象，而明末的实际却是“属吏 抗上官，佐领不逊长吏，青衿把持官府，猾棍凌辱簪缨，大帅之令格于偏裨，将领之法 挠于士卒”(注：《明熹宗实录》卷75，天启六年八月庚子条。)。这无疑就是一种衰世 之象，但同时也说明了等级制度受到了很大的挑战。以嘉定县为例，从弘治、正德年间 的里中妇子“走匿”大豪，直至万历年间“大豪畏小民如畏蛇虎”(注：王衡：《缑山 先生集》卷6《嘉定新志序》，明万历刻本。)，这种变化无疑就是贵贱淆乱的一种真实 反映。 晚明的世道，从各种记载所反映出来的少凌长、贱凌贵、属官凌上官这些事实中，显 然已明显反映出一种纪纲失衡。而师道陵替也是其中很重要的一环。传统中国讲究“天 地君亲师”，师道尊严，人所共遵。然在晚明，师道之尊，已不复存在。从师道的基本 特征来看，只有训蒙受业之师，其恩深，其义重，可与君、父并论。但晚明科举的实情 ，一方面导致一些读书士子最看重的是“举主”，其次对“主司”也是殷勤相待，至于 少时的受业恩师，一旦富贵之后，不但忘其恩，而且忘其人(注：谢肇zhè@⑤：《五 杂组》卷14《事部》2，第289、289—290页，上海书店出版社2001年版。)。另一方面 ，一些处馆为师之人也为了xiū@⑥脯，已不再敢向学生“督过”，只是一味迎合(注 ：陈玉辉：《陈先生适适斋鉴xū@⑦集》卷1《语录》，清康熙十一年刻本。)。师道尊严，荡然无存。 师道如此，友道也大体相同。在传统社会，朋友属五伦之一。按照传统的朋友之道来 看，既然是知己，就必须可以托付生死、急难。但明代科举盛行之后的朋友，无非是少 则同塾之友，长则同课之友，又长则有同调、同游之友，达则有同年、同僚之友，而这 些所谓的朋友，都是科举的产物，其特点则不过是卒然而遇、苟然相合，完全不是传统 意义上那种心相孚、行相契的朋友(注：谢肇zhè@⑤：《五杂组》卷14《事部》2，第289、289—290页，上海书店出版社2001年版。)。换言之，由于科举以及商业的两大冲击，友道渐以衰薄，不要说那些“死友”已不再存在，即使是可以托肝鬲的“生友”，也是寥寥绝响。 三、社会流动的加速 (一)游寓与寄籍 在明代，尤其是中期以后，在社会各阶层中，多出现了人口流动的现象，而其最基本 的形式就是游寓或寄籍。 1、卫所军之流寓 在明初时，由于边地之乱，一些军士随大军征讨。乱定之后，就在附近留屯。随着子 孙的繁衍，人口渐增，慢慢也就成为当地的移民。如湖南蓝山县之宁溪所军士，就是洪 武二十三年(1390)从南京随大军征讨而来，而后留屯宁溪，设城守御。至明代中叶以后 ，族姓蕃昌，除了原有的屯田之外，开始置办民田(注：阮韶：《宁溪所城工记》、阮 敬涛：《宁溪所志序》，均见雷飞鹏等纂修：《蓝山县志》卷1、9《建置上》、《户籍 上》，民国二十二年刊本。)。 在卫所中，除了军官、军与舍人、馀丁之外，尚有一些流官。这些流官多为一些杂职 ，上进的仕途既无多少希望，于是就在卫所寄寓下来，而他们的子弟也就入了卫学，并 以卫籍的身份参加科举考试。如申汝刚，万历年间补为威海卫学生员。申汝刚之父原任 本卫豫积仓大使，贫老无归，“因寄籍焉”(注：毕懋第等修：《威海卫志》卷10《外 志·流寓》，威海九华小学重印本。)。 2、士人之游寓 明代中期以后，游寓之风相当兴盛。究士人游寓他乡的原因或形式，大体可以分为以 下四类：其一，天下山川秀灵，可以触目寄怀，“遂趋逸驾”；其二，他乡有知己，一 些朋友契己相邀，“揽衣结睇，遂相联附”；其三，感乱丧时，希望通过流寓他乡，“ 图存裔孺”；其四，流寓他乡，是为了绝尘远俗，“寄兴幽贞”(注：徐献忠：《吴兴 掌故集》卷3《游寓类》。)。 士人游寓之风的盛行，势必带来科举考试中的“冒籍”问题。明代取士之制，从府、 县考试一直到乡试，都要求士子回原籍参加考试，禁止冒籍。明代中期以后州县“土著 人少而客居多”现象的出现，无疑给科举考试中的籍贯问题带来严峻的挑战。如山东临 清，十九都是徽商占籍，而“商籍”的出现，本身就是为了解决商人子弟的客居地的科 举考试资格。有了这么一种大形势作铺垫，当嘉靖年间，浙江会稽章礼参加顺天府试， 并获取解元之时，众人哄然相攻，指责其冒籍，但这次明世宗的回答似乎大出攻击者的 意外，他说：“普天下皆是我的秀才，何得言冒?”(注：谢肇zhè@⑤：《五杂组》卷14《事部》2，第288—289页。)这显然给那些客居或游寓他乡的读书人一个合法地参加当地科举考试的默认。 3、农民之流动 明人何良俊的记载说明，在正德以前，百姓十分之一在官服役，而十分之九则在家力 田。当时是四民各有定业，百姓安于农亩。而自正德以后，由于赋税日增，徭役日重， 于是出现了农民纷纷徙业的现象。农民从土地中分离出来，其社会去向大体如下：“昔 日乡官家人亦不甚多，今去农而为乡官家人者，已十倍于前矣。昔日官府之人有限，今 去农而蚕食于官府者，五倍于前矣。昔日逐末之人尚少，今去农而改业为工商者，三倍 于前矣。昔日原无游手之人，今去农而游手趁食者，又十之二三矣。”(注：何良俊： 《四友斋丛说》卷13《史》9，第111—112页，中华书局1983年版。) 上述记载说明，从农村中分离出来的劳动力，其基本的流动趋向为乡官家人、官府皂 隶、经营工商、游手这四种。而这种社会大流动，势必给传统的里甲以及户籍制度造成 很大的冲击。 4、商人之游寓 由于地狭人广的原因，诸如安徽的徽州、福建的福州，“四民之业无远不届，即遐陬 穷发、人迹不到之处往往有之”(注：谢肇zhè@⑤：《五杂组》卷4《地部》2，第78 页。)。如南京的典当铺，在正德以前全是本地人开设，但到了万历年间，这些典当铺 与其他绸缎铺、盐店，“皆为外省外郡富民所据矣”(注：顾起元：《客座赘语》卷2《 民利》，第67页，中华书局1997年版。)。这说明外地商人大量进入到南京经商。原本 是地狭而导致无田可种，在当地无法谋生，但人们一旦向外流动，显然使他们的射利之 途越发广阔。 商人常年在外经商，在客居地娶妻生子，这种现象至迟在正统年间已普通出现(注：商 人侨居他乡，在明代相当普遍。如嘉定县之南的南翔镇，“多大贾侨居，库藏坚密，货 贝幅辏，不惟甲于诸镇，抑城郭之中不如也”。见归庄：《归庄集》卷3《甘茂叔六十 寿序》，第245页，上海古籍出版社1984年版。)。明人丘@⑧云：“荆湖之地，田多而人少；江右之地，田少而人多，江右之人大半侨寓于荆湖。盖江右之地力，所以不足以给其人，必资荆湖之粟以为养也。”这一记载说明，江西有大量人口向外迁移，聚居于荆湖。这些流向荆湖一带的江西人，在当地时间一久，置下了自己的产业，就被列入了“税户”的名目。其中替人耕佃，称“承佃户”，而贩易佣作之人，则称“营生户” (注：丘@⑧：《江右民迁荆湖议》，载陈子龙等编：《明经世文编》卷72。)。正统三 年(1438)，各处商贾给引到湖广襄阳府宜城县经商，“因见地广，遂留恋不归，甚至娶 妻生子”。当时这件事下到行在户部，他们的建议是应该督责这些人归乡，“其有愿占 籍于所寓以供租税者，听从之”(注：《明英宗实录》卷44，正统三年七月。)。商人占 籍于所寓之地，以供租税，说明他们所占是一种民籍。到成化初年，浙江龙游、江西安福等县的商人，在云南姚安军民府经商者不下三、五万人。这些人在各处城市、乡村、屯堡安歇，“娶妻生子，置买奴仆，游食无度，二、三十年不回原籍”；又在福建，江西商人也“窝住人家，娶妻生子”，“避住不肯还乡”(注：戴金编：《皇明条法事类纂》卷12《云南按察司查究江西等处客人躲住地方生事例》、《不许纵容窝主老引客商例》。)。 商人在所寓之地占籍，在正统初年已经出现，但所占仅是民籍，而不是专门设立一种 商籍(注：据谈迁记载，明代户籍，除通常所说的军、民、匠、灶四籍之外，尚有儒籍 、商籍、官籍、先贤籍、卫籍。崇祯十年(1637)科进士，四川齿录有人写“儒籍”，原 因是祖、父三世为教职，四川也有旧例。正统八年(1443)，明英宗下诏免除宋儒周敦颐 、程颢、程颐、司马光、朱熹子孙的差徭，显然就是“先贤籍”的出处。在明代，惟有 游食光棍无籍，被称为“无籍之徒”，即使地方官对他们有所登记，也是入于“弃民簿 ”。相关的资料及其研究，可参见谈迁：《枣林杂俎》智集《占籍》；《明英宗实录》 卷107，正统八年八月；吕坤：《实政录》卷5《乡甲事宜》，明万历二十六年赵文炳刻 本；顾诚：《谈明代的卫籍》，《北京师范大学学报》1989年第5期。)。商籍的出现， 不仅说明商人在原籍之外获得了客居地的合法身份，而且还获得了民籍之外合法的商人 户籍。这种商籍给商人所带来的好处，就是他们的子弟可以合法参加寄住地的科举考试 。商人的商籍，有记载说“自鄢懋卿始”(注：顾公燮：《丹午笔记·四始》，第142页 ，江苏古籍出版社1985年版。按：嘉靖三年(1524)，明世宗曾下诏，允许多年客居北京 的军民可以附籍大兴、宛平二县，事实上就是承认了寄籍的合法性。可见，在嘉靖年间 出现商籍，此说大体可信，只是仍需有资料予以进一步证实。)，说明嘉靖年间就已存 在。随后，在很多城市都出现了这种商籍。如山东临清，“十九皆徽商占籍，商亦籍也 ”(注：谢肇zhè@⑤：《五杂组》卷14《事部》2，第289页。)。 5、工匠、技艺之人之游寓 明中期以后，工匠大多在外工作，凭借自己的手艺挣钱，养家糊口。为了挣钱，有些 工匠甚至到了一些边地。如在宣府镇，工人习学手艺，诸色皆备。所谓“诸色皆备”， 是说各种手艺工匠都具备。但从这些工匠的原籍来看，如土、木工匠，则主要来自山西 ；而巾帽工匠，则来自江西。其他还有一些来自他乡的工匠。这些工匠离开原籍，暂时 游寓在边方，就是为了维持自己的生计。 工匠在客居之地时间一久，有些就入籍当地，在客居地参加科举考试。如周应中，浙 江会稽人，幼年孤贫，客居北京，凭针工生活。他在工作之暇，再从事举子业，以顺天 府籍补诸生，后来还中了进士(注：沈德符：《万历野获编》卷20《周宁宇少卿》，第5 20页，中华书局1997年版。)。 6、游方僧、道 在明初，对佛、道的控制相当严密。明朝廷所建立的僧籍与道籍制度，以及《周知册 》的颁发，其主要的目的就是通过登记、核对僧、道之籍，以防冒滥。洪武五年(1372) ，明太祖命僧录司、道录司造《周知册》，颁发到天下所有的寺、观。凡是有僧、道游 方到外，就需要核对《周知册》，以观其父母之籍、告度日月，如与册籍不同，就是假 装的僧、道。二十五年，太祖又令造僧人《周知册》，颁发到天下各座寺庙，如果遇到 “游方行脚”僧人，就以此册进行核验(注：相关的研究，可参见何孝荣：《明代南京 寺院研究》，第10—11页，中国

“公安派”简介 明代文学流派。代表人物为袁宗道(1560—1600)、袁宏道(1568—1610)、袁中道(1570—1623)三兄弟，因其籍贯为湖北公安，故世称“公安派”。其重要成员还有江盈科、陶望龄、黄辉、雷思霈等人。公安派成员主要生活在万历时期。明代自弘治以来，文坛即为李梦阳、何景明为首的“前七子”及王世贞、李攀龙为首的“后七子”所把持。他们倡言“文必秦汉，诗必盛唐”“大历以后书勿读”的复古论调，影响极大，以致“天下推李、何、王、李为四大家，无不争效其体”(《明史·李梦阳传》)。其间虽有归有光等“唐宋派”作家起而抗争，但不足以矫正其流弊。万历间李贽针锋相对提出“诗何必古选?文何必先秦”和“文章不可得而时势先后论也”的观点，振聋发聩，他和焦?、徐渭等实际上成为公安派的先导。公安派的文学主张发端于袁宗道，袁宏道实为中坚，是实际上的领导人物，袁中道则进一步扩大了它的影响。公安派的文学主张主要有以下几点。1.反对剿袭，主张通变。公安派诸人猛烈抨击前后七子的句拟字摹、食古不化倾向，他们对文坛“剽窃成风，众口一响”的现象提出尖锐的批评，袁宗道还一针见血地指出复古派的病源“不在模拟，而在无识”(《论文》)。他们主张文学应随时代而发展变化，“代有升降，而法不相沿，各极其变，各穷其趣”(袁宏道《叙小修诗》)，“世道改变，文亦因之；今之不必摹古者，亦势也”(袁宏道《与江进之》)。不但文学内容，而且形式语言亦会有所变化而趋于通俗，这是因为“性情之发，无所不吐，其势必互异而趋俚，趋于俚又变矣”(袁中道《花雪赋引》)。因此，“古何必高?今何必卑?”他们进而主张“信腔信口，皆成律度”，“古人之法顾安可概哉”(袁宏道《雪涛阁集序》)，冲破一切束缚创作的藩篱。2.独抒性灵，不拘格套。所谓“性灵”就是作家的个性表现和真情发露，接近于李贽的“童心说”。他们认为“出自性灵者为真诗”，而“性之所安，殆不可强，率性所行，是谓真人”(袁宏道《识张幼于箴铭后》)，进而强调非从自己胸臆中流出，则不下笔。因此他们主张“真者精诚之至。不精不诚，不能动人”，应当“言人之所欲言，言人之所不能言，言人之所不敢言”(雷思霈《潇碧堂集序》)，这就包含着对儒家传统温柔敦厚诗教的反抗。他们把创作过程解释为“灵窍于心，寓于境。境有所触，心能摄之；心欲所吐，腕能运之”，“以心摄境，以腕运心，则性灵无不毕达”(江盈科《敝箧集序》)。只要“天下之慧人才士，始知心灵无涯，搜之愈出，相与各呈其奇，而互穷其变，然后人人有一段真面目溢露于楮墨之间”(袁中道《中郎先生全集序》)，就能实现文学的革新。3.推重民歌小说，提倡通俗文学。公安派重视从民间文学中汲取营养，袁宏道曾自叙以《打枣竿》等民歌时调为诗，使他“诗眼大开，诗肠大阔，诗集大饶”，认为当时闾里妇孺所唱的《擘破玉》《打枣竿》之类，是“无闻无识真人所作，故多真声”，又赞扬《水浒传》比《史记》更为奇变，相形之下便觉得“六经非至文，马迁失组练”(《听朱生说水浒传》)。这是和他们的文学发展观与创新论相联系的，对提高那一时期民间文学和通俗文学的社会地位有一定作用。公安派在解放文体上颇有功绩，“一扫王、李云雾”(《公安县志·袁中郎传》)，游记、尺牍、小品也很有特色，或秀逸清新，或活泼诙谐，自成一家。但他们在现实生活中消极避世，多描写身边琐事或自然景物，缺乏深厚的社会内容，因而创作题材愈来愈狭窄。其仿效者则“冲口而出，不复检点”，“为俚语，为纤巧，为莽荡”，以至“狂瞽交扇，鄙俚大行”(钱谦益《列朝诗集小传》)。后人评论公安派文学主张的理论意义超过他们的创作实践，是为公允之论。

古人说：“袖手于前，方能疾书于后。”鲁迅也曾说，静观默察，烂熟于心；凝神结想，一挥而就。做好了充分的准备，写起来就会很快。有的人不重视写作前的准备，对所写的对象只有一点粗浅的认识就急于动笔，在写作过程中“边施工边设计”，弄得次序颠倒，手忙脚乱，或做或掇，时断时续，结果反而进展缓慢。所以，在起草之前要周密思考，慎重落笔。

在动笔之前要做好充分的准备，一旦下笔之后，则要坚持不懈地一口气写下去，务必在最短时间内拿出初稿。这是许多文章家的写作诀窍。有的人写文章喜欢咬文嚼字，边写边琢磨词句，遇到想不起的字也要停下来查半天字典。这样写法，很容易把思路打断。其实，初稿不妨粗一些，材料或文字方面存在某些缺陷，只要无关大局。暂时不必去改动它，等到全部初稿写成后，再来加工不迟。鲁迅就是这样做的，他在《致叶紫》的信中说：

先前那样十步九回头的作文法，是很不对的，这就是在不断的不相信自己——结果一定做不成。以后应该立定格局之后，一直写下去，不管修辞，也不要回头看。等到成后，搁它几天，然后再来复看，删去若干，改换几字。在创作的途中，一面炼字，真要把感兴打断的。我翻译时，倘想不到适当的字，就把这些字空起来，仍旧译下去，这字待稍暇时再想。

否则，能因为一个字，停到大半天。这是鲁迅的经验之谈，对我们写毕业论文也极有启发。

从胥门往前十里，就到了石湖。

上方山正蹲踞在湖上，它景色比虎丘山优美，难道不是因为太湖的缘故吗？至于说到山峰聚集，层层翠绿的山峦，这样的景致，虎丘山也是很不错的。前行依靠着孤亭，让人想起千里云彩的景象。

大约是因为上方山比其他的山高，只有虎丘山矮小。站在高处，向四面看其他的都低，没有一点波澜起伏；站在低处看，远处翠绿层叠，其他山都成为了屏障，千山万壑，和平原旷野相互映衬3因此特别容易看到这两座山距离城都很近，但游人喜欢虎丘而舍弃上方山，难道不是孤高的让人难以相信，合乎世俗的容易接近吗？我曾经以为上方山景致优美，而虎丘山借助于他山而变得优美。

虎丘山像打扮时髦的女子31掩映在珠帘之后；上方山像披着粗布衣服的道士517神采非凡。两座山谁好谁坏呢？只是个人随从自己的喜好罢了。

乙未年秋末，曾经和小修江（是人名吗？）爬上山峰看月，藏钩肆谑，奴婢林小青罚喝酒，半夜露水打湿衣服，喝酒尽兴，才回去，回去时东方已经变白了。

袁宏道始终无意于仕途，万历二十年（1592）就中了进士，但他不愿做官，而去访师求学，游历山川。

他曾辞去吴县县令，在苏杭一带游玩，写下了很多著名的游记，如《虎丘记》《初至西湖记》等。他生性酷爱自然山水，甚至不惜冒险登临。

他曾说“恋躯惜命，何用游山？”“与其死于床，何若死于一片冷石也。”（《开先寺至黄岩寺观瀑记》）在登山临水中，他的思想得到了解放，个性得到了张扬，文学创作的 *** 也格外高涨。

明神宗万历二十六年（1598），袁宏道收到在京城任职的哥哥袁宗道的信，让他进京。他只好收敛起游山玩水的兴致，来到北京，被授予顺天府（治所在北京）教授。

第二年，升为国子监助教。本文就写于这一年的春天。

袁宏道生于江南（湖北公安）。北国的寒冷，多少阻住了他的游兴。

文章的第一段，就写了这种欲游不能的苦恼。早春二月，乍暖还寒，这对北方人来说本不足为奇，但对一个在江南长大的人来说，却是不可忍受的。

作者从理性上知道“燕地寒”，但“花朝节后，余寒犹厉”则是他亲身的感受和体验了。一个“余”字，一个“犹”字，两相映衬，把寒流不肯罢去的情状描述无遗。

那么，其具体表现是什么呢？作者用了极其简练的语言来描绘：“冻风时作，作则飞沙走砾。”不说“寒风”“冷风”而说“冻风”，意在说明寒冷的程度，也表明作者对“燕地寒”的敏感。

这样恶劣的天气，只好“局促一室之内，欲出不得”。从“每冒风驰行，未百步辄返”来看，作者不知做过多少次尝试，都无奈而归。

明代文学流派。代表人物为袁宗道（1560—1600）、袁宏道（1568—1610）、袁中道（1570—1623）三兄弟，因其籍贯为湖广公安（今属湖北），故世称“公安派”。

其重要成员还有江盈科、陶望龄、黄辉、雷思霈等人。公安派成员主要生活在万历时期。

明代自弘治以来，文坛即为李梦阳、何景明为首的“前七子”及王世贞、李攀龙为首的“后七子”所把持。他们倡言“文必秦汉、诗必盛唐”，“大历以后书勿读”的复古论调，影响极大，以致“天下推李、何、王、李为四大家，无不争效其体”（《明史·李梦阳传》）。

其间虽有归有光等“唐宋派”作家起而抗争，但不足以矫正其流弊。万历间李贽针锋相对提出“诗何必古选？文何必先秦？”和“文章不可得而时势先后论也”的观点，振聋发聩，他和焦、徐渭等实际上成为公安派的先导。

公安派的文学主张发端于袁宗道，袁宏道实为中坚，是实际上的领导人物，袁中道则进一步扩大了它的影响。公安派的文学主张主要是：①反对承袭，主张通变。

公安派诸人猛烈抨击前后七子的句拟字摹、食古不化倾向，他们对文坛“剽窃成风，众口一响”的现象提出尖锐的批评，袁宗道还一针见血地指出复古派的病源“不在模拟，而在无识”（《论文》）。他们主张文学应随时代而发展变化，“代有升降，而法不相沿，各极其变，各穷其趣”（袁宏道《叙小修诗》），“世道改变，文亦因之；今之不必摹古者，亦势也”（袁宏道《与江进之》）。

不但文学内容，而且形式语言亦会有所变化而趋于通俗，这是因为“性情之发，无所不吐，其势必互异而趋俚，趋于俚又变矣”（袁中道《花雪赋引》）。因此，“古何必高？今何必卑？”他们进而主张：“信腔信口，皆成律度”，“古人之法顾安可概哉！”（袁宏道《雪涛阁集序》）冲破一切束缚创作的藩篱。

②独抒性灵，不拘格套。所谓“性灵”就是作家的个性表现和真情发露，接近于李贽的“童心说”。

他们认为“出自性灵者为真诗”，而“性之所安，殆不可强，率性所行，是谓真人”（袁宏道《识张幼于箴铭后》），进而强调非从自己胸臆中流出，则不下笔。因此他们主张“真者精诚之至。

不精不诚，不能动人”，应当“言人之所欲言，言人之所不能言，言人之所不敢言”（雷思霈《潇碧堂集序》），这就包含着对儒家传统温柔敦厚诗教的反抗。他们把创作过程解释为“灵窍于心，寓于境。

境有所触，心能摄之；心欲所吐，腕能运之”，“以心摄境，以腕运心，则性灵无不毕达”（江盈科《敝箧集序》）。只要“天下之慧人才士，始知心灵无涯，搜之愈出，相与各呈其奇，而互穷其变，然后人人有一段真面目溢露于楮墨之间”（袁中道《中郎先生全集序》），就能实现文学的革新。

③推重民歌小说，提倡通俗文学。公安派重视从民间文学中汲取营养，袁宏道曾自叙以《打枣竿》等民歌时调为诗，使他“诗眼大开，诗肠大阔，诗集大饶”，认为当时闾里妇孺所唱的《擘破玉》《打枣竿》之类，是“无闻无识真人所作，故多真声”，又赞扬《水浒传》比《史记》更为奇变，相形之下便觉得“六经非至文，马迁失组练”（《听朱生说水浒传》）。

这是和他们的文学发展观与创新论相联系的，对提高那一时期民间文学和通俗文学的社会地位有一定作用。公安派在解放文体上颇有功绩，“一扫王、李云雾”（《公安县志·袁中郎传》），游记、尺牍、小品也很有特色，或秀逸清新，或活泼诙谐，自成一家。

但他们在现实生活中消极避世，多描写身边琐事或自然景物，缺乏深厚的社会内容，因而创作题材愈来愈狭窄。其仿效者则“冲口而出，不。

关于高梁桥： 高梁桥位于海淀区西直门外偏北半里左右，是北京西郊历史上一座名桥，是元世祖忽必烈于至元二十九年在和义门（今西直门）外所建石桥。

明清之时，这里古刹林立，水清见底。当时都城中王公大臣、男女老幼，每至夏季，坐在两岸绿荫下，桥头酒肆、茶馆，游客盈门，为京师郊外一胜景。

古时候，高梁桥一带繁华壮观，在巍峨的西直门城楼上远眺高梁桥，长河似玉带，白桥跨碧水，绿荫藏酒肆，古刹连西山。近观高梁桥，桥下，柳浪飞燕逐清波；桥上，行人车马如穿梭。

出城、进城必由此经过，故这里热闹非凡。侧看高梁桥，则又有小桥、流水、人家之感。

楼、水、桥、人构成了燕山脚下一幅“清明上河图”。

《血山》译文： 益王是宋太宗的第五儿子，叫赵元杰。

（赵元杰）曾经在府邸修建了一座假山，耗费数百万的财产，建成后，召集下属官吏饮酒观赏，众人都赞扬称好（假山），而姚坦却独自低着头不看。益王强迫他看（假山），姚坦说：“我（在这里）只看到血山，根本没看到什么假山。”

益王很惊讶，问他（只看到血山的）原因，姚坦说：“我在田间时，看见州县的官吏督促交税，上下一起逼迫，父子兄弟被鞭打得痛苦不堪，血流满身。这座假山都是用百姓租税筑成的，不是血山又是什么呢？”当时（宋太宗）皇帝也在修建假山，还没完成，听到姚坦的话之后马上命人砸毁（假山）。

《白云亭》译文： 拜见寇莱公词堂，登上秋风亭，下面挨着长江。这一天天阴很重下着小雪，天气凄冷，再看亭子的名字，使人怅然若失，才有流落天涯的感慨。

于是又登上双柏堂、白云亭。堂下原先有寇莱公所栽种的柏树，现在已经枯死了。

然而南山峰峦很多，秀丽可爱。白云亭是天下最幽奇最绝妙的地方，群山环围着，一层一层显现出来，古木繁密茂盛，往往都是二三百年长起来的。

亭栏外面有两个瀑布直流进山涧中，像珍珠在跳跃，像玉屑在飞溅，冷气侵入骨间。它的下面是慈溪，奔流着与长江会合。

我从江浙进入湖北，行程五千余里，经过了十五州，最美的风景没有超过白云亭的，只在县尉办公之地的后方。巴东知县一点事也没有，作县令的可以睡觉、吃饭都在亭子中，那种乐趣简直无边，可是县令空缺动不动就是二三年，没有谁肯来补缺，这是为什么啊？ 《次北固山下》译文： 旅途在青山外，船儿泛着湛蓝的江水向前。

潮水涨满，两岸之间水面宽阔，顺风行船恰好把帆儿高悬。 残夜还未消退之时，新的太阳已从海上升起，旧年尚未过去，江上已流露春意。

寄去的家书不知何时到达，希望北归的大雁捎到洛阳去。 《观第五泄记》译文： 从庙门往右拐，有一个石头铺的小路。

走几步听到很响的打雷声，心里感到害怕。山上的和尚说：“这是瀑布的声音。”

快步走去，迈过一块石头缝隙，就看见了瀑布。石头青绿，陡峭如刀削，达不到寸肤（长度单位）的宽度，三面石头就像外城一样耸立。

瀑布在青壁间落下，震撼着山谷，就像直着向下喷出雪花一样，突兀的岩山横拦瀑布，激起水花，就像彩虹，拍到岸边水浪突然卷起来然后才落回水中，水的气势更加雄壮，是游山看到的最壮观的景色了。游人们或坐或靠着岩石向下望，拿自己的脸接住迸起的水沫，开始就像一丝凉线，空空的都像编织物的横线，到了飞雨泻崖，还留恋不想回去。

傍晚回来，游人们各自写诗赞叹。所看到的景色已经非常绮丽，回想起来更加变幻，恍惚就像牛鬼蛇神等各种怪诞形象，不知该怎么描述。

这时已经半夜，山鬼呼唤老虎的声音，就像在床边一样。大家相互仔细看着对方，胡子眉毛头发汗毛，全都树立起来了，就好像鬼一样。

苏子瞻酷爱陶渊明的诗，认为他的诗平淡而恰到好处这一点是很珍贵的。

凡是物品，酝酿它就会变甜，烧炙它就会变苦，只有平淡的味道不可以创造；不可以创造的，就是文章的真正灵魂。浓的东西不会再变淡薄，甜的东西不会再变苦辛，只有平淡什么都可以创造；什么都可以创造的东西，就是事物真正变化的形态。

风被水吹拂就会生起涟漪，太阳快落山的时候山雾就会出来，虽然（1），不能着色，但却是最淡的。陶渊明用的就是这个。

东野长江（人名？东野是孟郊，长江是？），想用人力取得平淡，文章风格显露至极，所以变得冷峻艰涩。白居易坦率，苏轼豪放，但一个被理所缚，一个为文所困，所以都望山（2）沮丧而退却，并不是因为他们的才学不高，而是他们没有平淡这一本色。

（1）处可能是通假字，看不懂。（2）处岫指山，在文中的意思并非指具象的山，请意会。

一日之盛为朝烟，为夕岚。今岁春雪甚盛，梅花为寒所勒。

与杏桃相次开发，尤为奇观。石篑数为余言：“傅金吾园中梅，张功甫家故物也，急往观之。”

余时为桃花所恋，竟不忍去湖上。由断桥至苏堤一带，绿烟红雾，弥漫二十余里。

歌吹为风，粉汗为雨，罗纨之盛，多于堤畔之草，艳冶极矣。然杭人游湖，止午、未、申三时。

其实湖光染翠之工，山岚设色之妙，皆在朝日始出， 未下夕舂，始极其浓媚。月景尤不可言，花态柳情，山容水意，别是一种趣味。

此乐留与山僧游客受用，安可为俗士道哉！注：①为春为月：是春天，是月下 ②夕岚：傍晚的山光 ③勒：抑制 ④相次开发：一个接一个地开放 ⑤石篑：一个人的号 ⑥傅金吾：任金吾官的傅某 ⑦张功甫：人名 ⑧恋：迷住 ⑨绿烟红雾：指绿柳红桃，叶茂花盛，颜色浓艳 ⑩湖光染翠：湖水成为绿色 ⑾设色：用颜色描绘 ⑿夕舂：夕阳 ⒀极其浓媚：把它的浓媚姿态发挥到极点 ⒁受用：享受.译：西湖景色最美的时候是春天，是月夜。白天里最美的是早晨的烟雾，是傍晚的山岚。

今年春雪很多，梅花被寒气所抑制，和杏花、桃花次第开放，景观更是奇特。石篑多次告诉我：「傅金吾园中的梅花，是张功甫玉照堂中的旧物，应该赶快去观赏。

」我当时迷恋着桃花，竟舍不得离开湖上。从断桥到苏堤一带，绿草成烟，红花似雾，弥漫二十多里。

歌吹的声音，如风阵阵传来；仕女的粉汗，如雨纷纷落下；罗衫纨裤的游客，多于堤畔的草，真是艳丽极了。然而杭州人游览西湖，却仅在上午十一时到下午五时之间；其实湖光翠绿之美，山岚颜色之妙，都在朝日初升，夕阳未下时才最浓艳。

月景之美，更是难以形容。那花的姿态，柳的柔情，山的颜色，水的意味，更是别有情趣韵味。

这种乐趣，只能留给山中的和尚与识趣的游客享用，那能和俗人说呢！[心灵感悟] 作者撇开一般所共赏的湖光山色，着重描写西湖六桥（苏堤上由南而北的六座石拱桥，名为映波、锁澜、望山、压堤、东浦、跨虹）一带的春月景色，从初春的梅桃杏争妍到一天的朝烟、夕岚、月下的独特美景，用简洁轻快的笔墨加以描写，写出西湖“别是一种趣味”的风致。为文以审美感受为线索，按照游西湖的先后顺序，用平实的文笔记叙了自己游西湖的感想和西湖美丽壮观的景色，而描绘春季杭州西湖美景时不尚夸饰，只就眼前之景点染几笔，却活画出西湖的“灵性”，表达了与常人不同的独到审美情趣，从而表现出作者的不与世俗同流合污、独以自然山水为乐的情感。

简介作者 袁宏道（1568--1610），明代文学家。字中郎，号石公，公安（今湖北公安县）人。

他与其兄宗道、弟中道都是晚明反复古主义运动的代表人物，当时称“三袁”。他主张文学创作要“独抒性灵，不拘格套”，作品语言清新明快，有《锦帆集》、《解脱集》、《瓶花斋集》等。

初至西湖记 从武林门而西，望保叔塔突兀层崖中，则已心飞湖上也。午刻入昭庆，茶毕，即棹小舟入湖。

山色如娥，花光如颊，温风如酒，波纹如绫；才一举头，已不觉目酣神醉，此时欲下一语描写不得，大约如东阿王梦中初遇洛神时也。余游西湖始此，时万历丁酉二月十四日也。

晚同子公渡净寺，觅阿宾旧住僧房。取道由六桥、岳坟、石径塘而归。

草草领略，未及偏赏。次早得陶石篑帖子，至十九日，石篑兄弟同学佛人王静虚至，湖山好友，一时凑集矣。

译文（西湖一）：从杭州城北面偏西的门向西走，望见保叔塔高耸在层层山崖中，可（诗人）已心飞到西湖上。中午时分到了昭庆，喝完茶，就划船进入西湖。

山色葱绿，宛若美人的黛眉；（岸上）春花嫣红，恰似少女的面颊；湖上和风，如同酒香谎？砣耍缓？胁ㄎ疲？瓢诅币谎？鸱？8找惶？罚？丫？痪醴浅：每矗？？硇亩甲砹恕4耸毕胗靡桓龃视锢疵栊矗？？栊床怀隼础4笤己孟瘛堵迳窀场分兴？挡苤灿删┒悸逖艋胤獾兀？饭？逅？？？衩岳牖秀笔保？黾？？哂懈雒琅？？呛勇逯？瘢？谑怯么罅炕？龅奈淖中稳萋迳竦拿酪约白约喊？降男那榈氖焙颉N矣挝骱？诱庖淮慰？迹？笔笔峭蚶？？？迥甓？率？娜铡？晚游六桥待月记 西湖最盛，为春为月。一日之盛，为朝烟，为夕岚。

今岁春雪甚盛，梅花为寒所勒，与杏桃相次开发，尤为奇观。石篑数为余言：傅金吾园中梅，张功甫玉照堂故物也，急往观之。

余时为桃花所恋，竟不忍去。湖上由断桥至苏堤一带，绿烟红雾，弥漫二十余里。

歌吹为风，粉汗为雨，罗纨之盛，多于堤畔之草，艳冶极矣。然杭人游湖，止午未申三时；其实湖光染翠之工，山岚设色之妙，皆在朝日始出，夕舂未下，始极其浓媚。

月景尤不可言，花态柳情，山容水意，别是一种趣味。此乐留与山僧游客受用，安可为俗士道哉！译文（西湖二）：西湖最美的季节和时辰是春天和月景。

一天中最美的是清晨水气弥漫时的湖光和傍晚暮霭笼罩时的山色。今年春雪很多，梅花被春寒抑制而迟开，和杏花、桃花接上了，斗妍争奇，竞相开放。

成为罕见的奇观。好友石篑多次对我说，傅金吾园中的梅花，高雅非凡，南宋名将张俊之孙张功甫，他的家园林中玉照堂有梅花四百株，想急着去。

盈余管理研究本科论文

难写。上市公司盈余管理是个风险敞口比较大的题目，变量太多，各种假设下情况都不一样。

不建议本科论文写这样的大题目，容易写出空虚感，不聚焦，不落地。

如果可以改，最好能改一个比较聚焦的具体问题。本科阶段，可以先尝试解决具体某个会计理论与实践结合的实践分析。昨天有回答过类似的问题，下面再贴一下。

比如，今年2月巴菲特致股东的信中又一次吐槽，2018年开始实施的新会计准则，要求其根据期末报表日股价与成本价的差异来确认其持有股票的收益和损失。

对于伯克希尔哈撒韦这样一个持有2000亿美金左右股票投资的公司来说，股价的波动，导致了公司利润表的上蹿下跳。从巴菲特和芒格的角度来看，这个新政策并不能更好的反映公司的实际财务状况。

再比如，根据2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，上市公司将应收账款坏账计提方法，由原来的账龄分析法，改变为预期信用法。2019年中报，海康威视使用新的预期信用法计算，应收账款坏账综合计提比例按照原来的账龄分析法略有下降，马上就有投资人出来怀疑，公司是否利用新的准则来创作利润。

其他方面：

还有，上个月中国平安出年报时，特意出来一个重大会计估计变更说明，说公司对其保险合同准备金计提的会计估计变更，造成公司2019年利润减少207亿。又有投资怀疑公司是否利用会计变更，保留利润。这又是个冲突。

如果不能改题目，建议可以在盈余管理中找到一个比较具体的视角和问题，对这个具体的问题做深入的论述和分析。比如，会计政策和会计估计对企业盈余管理的影响。

还行，数据好找

基于借款费用准则的盈余管理研究：【摘 要】新会计准则的颁布与实施对企业盈余管理有了诸多新限制也在一定程度上扩大了可利用的操作空间。本文从新会计准则对我国上市公司盈余管理的影响出发,主要就新准则下盈余管理方式受到的制约和尚存的空间进行探讨。 【关键词】盈余管理 新会计准则 限制 空间 一、盈余管理概述 盈余管理是指企业的管理者为实现自身利益或市场价值最大化目标,在会计准则允许的范围内,以会计政策的可选择性为前提,通过会计估计的合理变更、会计方法的选择运用、交易事项的时点控制以及关联交易的适度调节等方法来达到平衡利润、稳定股价、合理避税等目的。适度的盈余管理是一个公司的财务管理技术不断走向成熟的标志,是企业管理当局管理水平的体现,但滥用盈余管理则会影响会计信息质量的可靠性。新准则的颁布使得传统的盈余手段受到限制,对利润的操纵行为有制约作用,提高了盈余数据信息质量。 二、新准则对盈余管理的限制 1.取消了发出存货计价的后进先出法 新会计准则规定企业应当采用先进先出法、加权平均法或者个别计价法,确定发出存货的实际成本,取消了原来存货发出时可以采用后进先出法的规定,使企业的存货流转得以真实地反映,所有企业的当期存货费用,都以客观的历史成本反映,加强了会计信息的可比性,消除了人为调节因素。后进先出法在存货发出计价时,是使用最后一次购入的原材料价格计算发出材料成本。先进先出法则是使用最开始购入的原材料价格来计算发出材料成本。在两种同时可供选择的计价方法下,当原材料价格下跌时, 企业就会采用后进先出法扩大公司的利润;当原材料价格上升时,则改用先进先出法,以此达到控制利润的目的。新会计准则取消后进先出法提高了会计信息的真实性,有效消除了人为调节因素。 2.部分资产的减值准备一经计提,不得转回 运用资产减值准备的计提和冲回,达到操纵企业利润的目的,是我国一些上市公司经常使用的手段之一。新准则规定资产减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回。“长期投资减值准备”、“固定资产减值准备”、“在建工程减值准备”和“无形资产减值准备”等,计提后不得在以后会计期间内转回,只能在处置相关资产时,再进行会计处理。这一规定遏制了企业利用减值准备的计提和冲回在各会计期间之间调节盈余的企图。 3.扩大合并报表的合并范围 新的合并财务报表准则所依据的基本合并理论已经发生变化,从侧重母公司转为侧重实体理论。新会计准则对子公司的衡量标准是基于实质上的“控制”而不再是股权比例。母公司控制的所有子公司都应纳入合并范围,包括小规模公司、业务性质特殊的子公司以及所有者权益为负数的子公司。这一变革遵循了实质性会计原则,使得合并报表是对企业集团经营成果和财务状况信息的真实反映,使企业无法采用以股权比例分离子公司的手段将经营状况不好的企业从合并财务报表的合并范围中剔除来粉饰企业集团整体业绩。 4.同一控制下的企业合并以账面价值代替公允价值 在同一控制下的企业进行合并时被合并方的资产和负债按照原账面价值确认,不再按公允价 值进行调整,也不形成商誉,有利于防止企业利用同一控制下的企业合并操纵利润。 三、新准则下盈余管理的空间 1.新准则有条件地引入了公允价值计属性,使企业盈余管理弹性增强 我国新的会计准则在金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面引入了公允价值的计量属性。现阶段我国并不完全具备采用公允价值的经济环境并且资产评估市场不够充分,在这种情况下公允价值的确认显然很难公允。 2.新准则扩大了借款费用资本化的范围,为上市公司操纵利润提供了途径 一是扩大了可予资本化的资产范围:原来仅为允许资本化的只有固定资产,而根据新会计准则规定,符合资本化条件的资产是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到可使用或者可销售状态的资产。这就既包括了固定资产,也包括了需要相当长时间才能达到可销售状态的存货以及投资性房地产等。二是扩大了可予资本化的借款范围:原来仅为专门借款,现在包括专门借款和一般借款。根据规定,如果相关资产的购建或生产占用了专项借款之外的一般借款,被占用的一般借款的利息支出允许资本化。 3.资产减值准备制度的局限性给盈余管理提供了机会 新会计准则体系扩大了减值使用范围。应当计提减值准备的不仅局限于原先的八项资产、存货,生物资产、建造合同资产、金融资产和递延所得税资产等,均应在会计期末判断资产是否存在可能发生减值的迹象,相应计减值准备。4.新准则为企业利用债务重组和非货币性资产交换调节利润提供可能 与旧规范债务重组收益计入资本公积不同,新准则规定由于债权人让步,债务人获得的利益将直接计入当期收益,进入利润表。在企业无力偿还债务或出现亏损的情况下,可以进行债务重组,一旦获得债务全部或部分豁免,企业都将会获得利润,财务状况可能会因此而得到明显改善。非货币性资产交换准则规定以非货币性资产换入的资产应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本,公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。 5.无形资产开发费用处理为企业的盈余管理提供了方便 旧规范将无形资产研发支出全部计入管理费用,新无形资产准则将企业的研发划分成两个阶段,区分研究阶段支出和开发阶段支出。规定企业内部研究开发项目研究阶段的支出,应当于发生时计入当期损益。企业内部研究开发项目开发阶段的支出,满足一定条件的,可以确认为无形资产。尽管新会计准则对公司的研究阶段和开发阶段进行了定义区分。但是,在实际操作中,由于无形资产研发业务复杂,风险较大,很难明确区分研究和开发的阶段,各企业可以利用研发支出费用化和资本化的分界点的划分操纵利润,达到盈余管理的目的。 参考文献: [1]财政部.企业会计准则.经济科学出版社,2008. [2]屈欢,杨世勇.新会计准则对上市公司赢余管理的影响.会计之友. 2009,(6)下. [3]汪立,李小晗.新准则下上市公司盈余管理及其审计要点财会通讯.学术版2009,(11). [4] 郭长慧.从新会计准则看企业盈余管理.河南商业高等专科学校学报.2009,(7). [5]李晶波,蒋昌稳.浅析新会计准则对企业盈余管理的影响.中国工会财会.2009,(9).

企业盈余管理手段探究

盈余管理的基本特性包括两方面：第一，从一个足够长的时段( 最长也就是企业的整个生命期) 来看，盈余管理并不增加或减少企业的实际盈利，但会改变企业实际盈利在不同会计期间的反映和分布。换句话说，盈余管理影响的是会计数据。以下是我收集整理的企业盈余管理手段探究论文，供大家参考和借鉴。

摘要： 近年来，盈余管理问题已成为影响会计信息质量的一大因素。我国自20 世纪末开展企业股份制改造，资本市场逐渐得到发展，企业进行盈余管理的情况越来越普遍，但仍存在诸多问题。本文分析了盈余管理问题形成的原因，并从各个角度提出相应的对策。

关键词 ： 盈余管理;会计学;经济学;债务契约

一、盈余管理理论概述

1. 盈余管理的内涵

在现有的研究成果中，对盈余管理的概念存在分歧，至今尚无定论。但是从以下比较权威的定义中可以了解盈余管理的基本涵义。美国会计学家威廉·斯科特认为，盈余管理是指在GAAP(公认会计原则)允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。他认为，只要企业管理人员有选择不同会计政策的自由，他们必定会选择使其效用最大化或使企业市场价值最大化的会计政策，这就是所谓的盈余管理。可以看出，盈余管理就是在法律和公认会计准则允许的范围内对企业利润进行的人为调节。

2. 盈余管理的基本特征

对盈余管理基本特征的研究，有助于把握盈余管理研究的内容和框架。根据前面的讨论，盈余管理的基本特性包括两方面：第一，从一个足够长的时段( 最长也就是企业的整个生命期) 来看，盈余管理并不增加或减少企业的.实际盈利，但会改变企业实际盈利在不同会计期间的反映和分布。换句话说，盈余管理影响的是会计数据，尤其是会计中的报告盈利，而不是企业的实际盈利。会计方法的选择、会计方法的运用、会计估计的变动、会计方法的运用时点、交易事项发生时点的控制都是典型的盈余管理手段。

第二，盈余管理必然会同时涉及经济收益和会计数据的信号作用问题。这里所说的经济收益与上段提到的企业实际盈利并没有实质上的差别。尽管人们并不知道企业究竟有多大的经济收益，但盈余管理最终还是离不开经济收益这一基准。更何况在盈余管理研究中，人们已开始寻找某些指标，如现金流量等，并试图在某种意义和程度上来反映经济收益。应当注意到，无论是盈余管理在企业的实践，还是盈余管理的理论研究，都非常关心会计数据的信息含量和信号作用。关于盈余管理的“经济收益观”与“信息观”的地位和重要性，在不同的国家，由于证券市场的发达和完善程度差异较大，而表现出不同的特点。

二、盈余管理的手段

(一)利用会计手段进行盈余管理

1. 会计估计变更

主要包括变更无形资产摊销年限、存货计价方法的变更、其他会计政策的变更等。企业一般倾向于选择最能体现其现实意图的会计政策和方法。但会计方法一经选定，不得随意变更，这是会计准则一致性的要求。而我国的实际情况是，许多上市公司经常通过会计政策、方法的选择与变更获得额外会计收益，原因是其选择、变更成本太低，变更程序太容易。

2. 费用与收益的提前或延迟确认

盈余管理主要通过以下几种途径改变收入的确认时间，一是提前确定收入，即在销售完成之前，还没有完成满足销售确认条件下就记作企业收益，将后期利润转移到本期。二是递延收益，主要发生在企业预期利润减少的情况下。费用的盈余管理行为也分为提前确认和延迟确认两种方法。提前确认费用的方法主要有大额计提相关资产的减值准备、一次性冲销不良资产的账面价值等。延迟确认费用的方法有潜亏挂账、费用支出资本化等。

(二)利用非会计手段进行盈余管理

1. 关联交易

关联交易是指在关联方之间发生的转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款，如关联方之间的购销业务、代理和租赁等。我国大部分企业都是从母公司剥离出来的，造成大股东绝对控股的局面。因此，上市企业与改制前的母公司之间大多存在错综复杂的关联关系和关联交易。所以，尽管我国新会计准则中有种种相关规定，但利用关联交易来调节业绩，仍然是上市公司盈余管理的重要手段。例如增加收入、转嫁费用、托管经营、资金占用费用和资产租赁等。

2. 资产重组

资产重组是公司为优化资产结构、完成产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让等行为。统计数据显示，资产重组具有使企业一夜之间转亏为盈的神奇功效。企业资产重组分为：股份转让、资产置换、对外收购兼并、对外转让资产等。一些企业的资产重组实质在于利用交易时间差，在会计年度结束前进行重大的资产买卖，确认暴利，或者在上市公司和非上市的关联企业之间进行“垃圾换黄金”的不等价交换，将企业外部巨额利润注入企业内部，以及将亏损输出企业，实现利润转移。统计数据显示，一些上市公司扭亏为盈的秘诀往往在于资产重组。

3. 虚拟资产调节

所谓虚拟资产，是指实际发生的费用或损失按会计应计制的规定而暂时列作待摊费用或长期待摊费用等科目。利用虚拟资产作为费用的“蓄水池”。随意确认计入当期损益的时点，以达到调节利润的目的。此外还有会计政策变更，一些会计政策的变更，如存货计价方法、固定资产计提折旧的方法、合并范围的确定等，与企业当期的会计盈余，甚至未来期间的收益密切相关。因此，企业也可通过会计政策的变更来实现盈余管理。

三、盈余管理问题出现的成因

1. 筹资原因

我国上市企业盈余管理的直接原因就是筹资。《公司法》对企业有严格的规定，如必须在近三年内连续盈利，才能申请上市。为达到目的，企业便采用盈余管理，进行财务包装，合规合法地“”得上市资格。同时，经过盈余粉饰的报表还有助于企业获得较高的股票定价。

2. 避税原因

公司盈余管理的避税成因也是十分明显的。“合理避税”之所以成为可能，一方面是由于我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策颇多;另一方面是企业管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。管理者会通过选用适当的会计政策和方法调减应纳税所得额，从而有资格按照顾性税率缴纳所得税。

3. 获取政治成本原因

政治成本是指某些企业面临着与会计数据明显正相关的严格管制和监控，一旦财务成果高于或低于一定的界限，企业就会招致严厉的政策限制，从而影响正常的生产经营。为了避免发生政治成本，管理者通常会设法降低报告盈余，以非垄断的形象出现在社会公众面前。如微软公司就曾通过递延确认实际所得收入来下调盈利，以逃避美国反垄断机构的指控。

四、对于盈余管理问题的治理对策

1. 完善会计政策和会计准则

会计准则的制定过程是各方利益博弈的过程，具有灵活性。上市企业对会计政策和会计方法的选择具有主观性，由于会计行为的特点，这一点是无法避免的。目前我国一系列具体会计准则和《股份有限公司会计制度》，对盈余管理行为起到了有效抑制作用。因此，完善具体会计准则和信息披露制度，对限制企业盈余管理的空间有着积极的意义。

2. 加强对资产重组资产评估的管理

产业重组并购就是收购方与目标公司主营业务相同或相近。这样的并购整合是为了资源的有效利用，获得产业发展上的规模效应。实质性重组并购具有较长的产业运作期限和全球一体化发展的战略眼光。通过产业重组并购，使企业存量资产和各种资源，从分散的小型企业流向大型企业，从劣势企业流向优势企业，从传统产业流向高新技术产业，达到产业升级的作用。同时，加强对资产重组、资产评估过程中信息披露的监管力度，提高透明度，维护市场中介组织的独立性，评估机构向企业化方向发展。

3. 规范关联交易行为

上市企业治理结构的实质是对相关权利、责任和收益的制衡安排。在我国，董事会是代表股东利益的常设机构，监事会和董事会是平行机关，同时对广大股东负责。由于多数非独立董事是上市企业的高层管理人员，而独立董事只是以挂名方式出现，并不“独立”，这与当时设置独立董事制度的初衷相违背。大量实证研究表明，上市企业之所以能够进行盈余管理，与企业治理结构有关，因此，我们必须进一步规范上市企业的治理结构。

4. 改善证券市场相关制度规定

目前，我国证监会关于上市、配股、停牌的有关规定，作为上市公司与监管部门之间隐含的契约标准，仍使上市公司存在强烈地盈余管理动机。因此，应当建立一套指标体系，完善上市及配股的考核条件，避免由于指标的单一性而使管理当局进行利润操纵。

参考文献：

[1] 魏明海. 盈余管理研究[M], 北京: 中国财政金融出版社,2013:85.

[2] 宁亚平. 盈余管理的定义及其意义研究[J]. 会计研究,2012,(9).

[3] 蒋义宏. 中国上市公司会计与财务问题研究[M]. 大连: 东北财经大学出版社,2012:98.

[4] 顾兆峰. 论盈余管理[J]. 财经研究,2010,(3).

万科盈利质量研究论文

你好的，设计的。我知道的了。

上市公司盈利质量分析储一昀 王安武 （上海财经大学会计学院 200433） 一、研究目的 上市公司盈利问题一直是个很敏感的问题，因为它关系到投资者、债权人和其他利益关系人的利益，因此如何合理评价公司的盈利情况就显得十分重要。目前用来评价上市公司盈利能力的指标主要有净利润、净资产收益率、每股收益、总资产收益率、销售利润率等。这些指标从不同的角度对上市公司的盈利进行评价，比较全面，但也存在明显的缺陷 不能反映盈利的现金流人，即无法反映上市公司的盈利质量问题。毫无疑问，盈利如果没有现金流人，不仅无法进行分配，而且还会影响到资产的质量，误导投资决策。为此，本文利用上市公司的实际数据，拟通过对有关盈利指标的对比分析，进一步揭示上市公司的盈利质量问题，即盈利是否有足够的现金保证，是否普遍存在应计制下盈利的虚假问题， 同时提出一个评价盈利质量的合理方法，以提高投资者的投资决策水平。 二、分析方法 (一)盈利能力和盈利质量的含义 盈利能力和盈利质量从不同的角度反映企业的盈利情况，二者各有侧重。盈利能力强调企业获取收益的能力，它以应计制为基础，其表现为税后净收益的大小及有关比值的大小;而盈利质量则反映盈利的确认是否同时伴随相应的现金流入，即以应计制为基础的盈利是否与现金的流人相伴随。只有伴随现金流人的盈利才具有较高质量，具体表现为以应计制为基础计算的有关盈利指标数值与以现金制为基础计算的有关盈利指标数值的差异程度，一般而言，这一差异越小，盈利质量就越高。 (二)实证指标设计 根据前面对盈利能力和盈利质量的界定，盈利质量可以用应计制和现金制下有关盈利指标的差异程度来评价，因此盈利质量的评价与现金有关，盈利质量评价指标的构成应体现现金流量的特征。盈利质量的高低主要看盈利是否伴随现金的流入，如果有现金的同步增加，则盈利是有现金保证的，盈利质量较高，否则盈利质量较低。用现金流量来反映盈利状况的指标也有多个:经营活动现金流量，销售商品、提供劳务收到的现金，分得股利或利润所收到的现金，取得债券利息收入所收到的现金等，这些指标在反映盈利状况方面各有优点。但这些指标是以现金制为基础的，无法直接与以应计制为基础的有关指标进行比较。因此如果要将这些以现金制为基础的盈利指标和以应计制为基础的盈利指标联系起来，则应构建与应计制指标如净资产收益率具有可比性的指标，也就是说，对比指标的构成含义并不改变，但有关数值应为现金流量表中的有关数值。这些指标的含义与应计制下的含义相近，只是数值转换为现金流量，通过这些指标的对比分析，可以发现目前上市公司盈利中存在的问题。 对于评价盈利质量指标的设计，本文采用对比的方法，设计了四组对比指标，其排列顺序分别为:净资产收益率(ROE)、每股收益(EPS)、总资产收益率(RQA)和销售利润率(具体情况见下表)。将其具体分成两类:第一类对现金流量表的有关项目进行了调整后计算而得到，第二类直接利用现金流量表的有关项目进行计算。这样分类的原因在于:虽然我国发布了现金流量表准则，但其具体构成项目与国际会计准则、美国和英国等国的会计准则还存在差异。在我国的现金流量表中，分得股利或利润收到的现金、债券利息收入收到的现金等并不作为经营活动现金流入，而列在投资活动中;对于付现利息和筹资费用不作为经营活动现金流出，而列在筹资活动中，而这些项目均反映在净利润中，这样使得净利润和经营活动现金流量的可比性受到影响。因此本文的前四个指标对经营活动现金流量做了调整，将分得股利或利润收到的现金和债券利息收入所收到的现金作为经营活动现金流量的加项，而将付现利息和筹资费用作为经营活动现金流量的凋项，这样使得净利润和经营活动现金流量的计算。口径趋于一致，具有可比性，以便客观地评价上市公盲的盈利质量，而后四个指标均未调整而直接计算。 盈利指标 现金制 应计制 对比指标（现金制-应计制） 净资产收益率 （经营活动现金流量+分得股利或利润收现+债券利息收现-利息付现-筹资费用付现）/股东权益 净利润/股东权益 CHAI 每股现金流量和每股收益 （经营活动现金流量+分得股利或利润收现+债券利息收现-利息付现-筹资费用付现）/股本 净利润/股本 CHA2 总资产收益率 （经营活动现金流量+分得股利或利润收现+债券利息收现-利息付现-筹资费用付现）/总资产 净利润/总资产 CHA3 销售利润率 （经营活动现金流量+分得股利或利润收现+债券利息收现-利息付现-筹资费用付现）/销售商品、提供劳务所收到的现金 净利润/主营业务收入 CHA4 净资产收益率 经营活动现金流量/股东权益 净利润/股东权益 CHA5 每股现金流量和每股收益 经营活动现金流量/股本 净利润/股本 CHA6 总资产收益率 经营活动现金流量/总资产 净利润/总资产 CHA7 销售利润 经营活动现金流量/销售商品、提供劳务所收到的现金 净利润/主营业务收入 CHA8 相比较而言，前四个指标比较客观，而后四个指标便易懂。将这8个对比指标的差额分别定义为CHAl、CHA2…CHA8(下文同此)，这样如果差额为正则表明盈利有现金保障，盈利质量较好，反之则较差。 (三)盈利质量的评价标准 在用上述8个指标评价上市公司的盈利质量时，如果指标为正，则表明应计制确认的盈利有现金保障，盈利质量较好；如果指标为负，则表明应计制确认的盈利缺乏现金保障，盈利质量较差。但盈利质量不能仗凭一两个指标来评价，因此本文将盈利质量分为三个层次：(1)8个指标均为正值，盈利质量良好；(2)8个指标有正有负，盈利质量一般;(3)8个指标均为负值，盈利质量较差。并以此标准来评价我国上市公司的盈利质量。 三、样本选择 本文的样本分为两部分： (一)选择1998年中期报告第一次公布现金流量表的266家上市公司为样本，由于虹桥机场巳月一6月)和杭钢股份(3月一6月)不具有可比性，故剔除这两家公司后，最终确定264家上市公司作为正式样本。由于罚·渝钦白和引二农商社的净资产为负，同时净利润也为负，会出现净资产收益率为正的不正常情况，因此在计算净资产收益率时取净资产绝对值。264家公司占公布1998年中报的812家上市公司的，其中只有1家公司未经过审计，这样看来样本的可信性和代表性值得信赖。 (二)选择截至1999年4月30日已经公布年度 报告的868家上市公司为样本，有7家公司未公布现金流量表，其余861家公司均披露现金流量表，将861家公司作为正式样本，此时样本代表性更好，而且全部经过审计，其可信性较高。将引不白云山 (0522)净资产取其绝对值，以免净资产收益率计算的混乱。在现金流量表项目申，对于深发展(0001)和鞍山信托(600816)分别以收到的贷款利息和收回的中长期贷款代替销售商品、提供劳务收到的现金。 四、研究结果与分析 (一)总体结果 差额 CHA1 CHA2 CHA3 CHA4 CHA5 CHA6 CHA7 CHA8 1998中报 负值统计数量（家） 192 192 192 185 191 191 191 179 占比（%） 位置最大差距 13 平均值 189 1998年报 负值统计数量（家） 608 609 609 620 549 550 550 564 占比（%） 位置最大差距 71 平均值 582 从上述统计结果看，在1998年中期报告公布现金流量表的264家上市公司中平均有189家上市公司存在盈利确认和现金流入不同步的问题，占264家上市公司的。保守计算有179家上市公司，最多有192家上市公司存在现金流入滞后于盈利确认问题。在1998年报中，平均有582家公司现金流入滞后于盈利确认，占861家公司的，较中报的略有下降。从8个指标的比例来看，除CHA4略有增加外，其余7个指标的负值比仍均有所下降，这个结果反映出我国在去年出台的一系列会计准则在实践中起到了一定的作用，尤其是财政部的66号文件关于资产重组收益确认的规定，使得上市公司进行盈利操纵的空间进一步缩小。 (二)统计分析 (1)比例分析 项目 指标全部为正 指标有正有负 指标全部为负 合计 1998中报 数量（家） 67 21 176 264 占比（%） 100 1998年报 数量（家） 216 122 523 861 占比（%） 100 上表说明1998年中报的264家上市公司中有的公司盈利质量较差，有的上市公司盈利质量较好，而居于中间的上市公司则较少，盈利质量处于两极分化状态。在1998年报与申报的比较中，我们可以看出，盈利质量有所提高，具体体现在指标有正有负的比例由提高到，提高了，指标全部为负值的比例由下降为，下降了；指标全部为正值的比例基本维持不变；同样反映出我国上市公司的盈利质量较差，且处于两极分化状态。 在平均有189家公司8个指标全部为负值的1998年中报申，有176家上市公司8个指标全部为负值，占189家公司的，占264家公司的，表明这8个指标在反映上市公司盈利质量方面具有高度的一致性，同时又具有相对的独立性。在1998年年报中8个指标均为负值的有523家上市公司，占861家公司的，较中报的有所下降，盈利质量有所提高。但也说明上市公司盈利质量并不乐观，在861家公司中有523家公司现金流人严重滞后于盈利的确认，存在一定的盈利操纵问题。 1998年中报中指标既非全为负值也非全为正值的上市公司有21家。我们发现这样类型的上市公司比较少，只占264家公司的。这在一定程度上说明我国上市公司的盈利质量处于这种情况:要么指标全部为负，要么指标全部为正，而有正有负的情况则较少，即盈利质量处于两极分化状况。这同时也说明用上述8个指标评价盈利质量的有效性。1998年年报中指标既非全为负值也非全为正值的上市公司有122家，这122家公司占861家公 司的，比中报有所提高，但仍然反映出我国上市公司的盈利质量处于两极分化状态。 1998年中报中8个指标均为正值的上市公司有67家，表明这67家上市公司的盈利是有现金保障的，盈利质量较好，但这类公司只占264家公司的，比例较低，同时，有近四分之三的上市公司盈利在一定程度上缺乏现金保障，盈利质量较低。1998年年报中8个指标均为正值的上市公司有216家。这216家公司占861家公司的，与中报的基本相当，进一步证明有近四分之三上市公司的盈利在一定程度上缺乏现金障，盈利质量较低。 (2)平均值分析 下表列示了8个指标的平均值情况： CHA1 CHA2 CHA3 CHA4 CHA5 CHA6 CHA7 CHA8 1998中报 1998年报 1998年中报中，CFlA4如果排除深发展极端值的影响则为，CH舱如果排除深发展极端值的影响则为。经过上述调整，我们发现8个指标的平均值均为负数，这从总体上反映了我国上市公司现金的流入严重滞后于盈利的确认。这说明我国上市公司的盈利质量不够理想，存在盈利操纵问题。盈利的获得缺乏现金的保障，这同时也制约了上市公司的发展。在1998年年报中，CHM和CH妨为正，其余为负，较中报有所提高，但在盈利质量方面并没有明显改善，同时能够看出上市公司更加关注净资产收益率，尤其是一些特别处理公司，在1998年报中THM指标前20名中有14家为特别处理公司。 (三)盈利质量与应收帐款关系的分析 应收帐款的增加并不一定就是盈利操纵的结果，应收帐款的增加有许多原因，如赊销政策的变化、资产规模的增加等，所以不能通过应收帐款的增加而得到盈利操纵的结论。但如果应收帐款(包括应收票据)的增加与主营业务收人的比值为正，对于这样的上市公司是否有盈利操纵行为呢?本文对此做深人分析。将1998年年报的861家公司剔除30家公司(未公布期初资产负债表和主营业务收人为负值的港澳实业)后的831家公司做为研究对象，其 中(期末应收帐款+期末应收票据-期初应收帐款-期初应收票据)/主营业务收入大于0的公司有540家，占831家公司的。这540家公司的具体统计结果如下： 通过上表可以看出这540家公司的盈利质量平均水平较低，可能存在一定的盈利操纵行为，对8个指标均为负值的378家公司做进一步的分析后，发现378家公司的平均净资产收益率(摊薄 8项对比指标 数量 比例 样本比例 按本计算应有数量 差额 均为正 97 135(540×216/861) -38 正负兼有 65 77(540×122/861) -12 均为负 378 328(540×523/861) 50 合计 540 100 100 540 0 计算)为，而样本总体831家公司的净资产收益率(摊薄计算)为，可见这些公司存在着利用应收帐款(包括应收票据)虚增盈利的情况，由于没有相应的现金流入，使得8个指标均为负值。在378家公司中净资产收益率(摊薄计算)小于0的有3家公司，在0与6%之间的有47家公司，其余378家公司的净资产收益率(摊薄计算)大于6%，占378家上市公司的。据《上海证券报》(1999年5月6日)公布的拟于1999年配股的上市公司有134家，其中有75家公司(占134家公司的)属于上述378家公司之中，可见我国拟配股公司盈利操纵之严重。 (四)亏损上市公司盈利质量分析 1998年公布年报的861家公司，有77家公司出现了亏损，对其进行盈利质量的分析，结果如下： 8项对比指标 数量 比例 样本比例 按样本计算应有数量 差额 均为正 60 19(77×216/861) 41 正负兼有 12 11(77×122/861) 1 均为负 5 47(77×523/861) -42 合计 77 100 100 27 0 从上表可以看出，亏损上市公司的盈利质量高于样本总体水平，这反映了我国亏损上市公司的盈利质量比较好。而从一般的角度看，亏损与盈利质量应成相反方向变动，但上述结果却成正方向变动，这里是否还有其他更深层次的原因呢?根据《中华人民共和国公司法》的规定，如果上市公司连续三年亏损，公司将被处以暂停股票上市，之后，若在限期内仍无法扭亏为盈，不再具备上市条件的，公司最终将受到终止股票上市的处罚。上市公司一旦因亏损而被特别处理、暂停上市乃至终止上市后，公司的管理人员、投资者、债权人和其他利害关系人的利益都将受到损失。与此同时，在我国目前发行股票采用额度制、社会闲置资金相对充裕和大量企业急于改制上市的情况下，一家上市公司的\"壳\"资源价值昂贵，但若因亏损而被特别处理、暂停上市乃至终止上市后，这一宝贵的\"壳\"资源将会流失或大打折扣，由此造成的损失可想而知。因此可以推论，上市公司的管理人员会有很强的动机去管理盈利，以尽可能避免出现亏损或避免连续三年亏损，以逃避有关法律、法规的惩罚和处理。当公司已经出现亏损，则想方设法尽可能避免连续三年亏损，从而导致这些上市公司在出现亏损一年或两年中，采用明显的调减盈利的应计制会计处理，彻底将以前年度的潜亏全部处理掉，并尽可能将以后的费用提前预计，使得后期的费用减少，为扭亏为盈利打下基础。这样的会计处理是现行会计准则和应计制所允许的，另一方面，在应计制下，预计一些损失或多推销一些费用往往被认为是稳健原则的产物，并不会引起注册会计师的注意，也不容易被外部信息使用者所洞悉。如此的会计处理，从一定程度上虚增了亏损(减少了利润)，但现金流量并不随之减少，因此有关现金制指标与应计制指标的差额增加甚至为正。比如ST深华宝(0034)1998年亏损亿元，公司在年报中称:公司根据《股份有限公司会计制度》的有关规定共处理坏帐损失197357966，78元、存货跌价损失元、长期投资损失元、征地拆迁损失 元、房改损失元、其他损失元，合计人民币元。董事会认为上述帐目处理均遵循了实事求是、依法处理的原则。从中可以看出该公司一次处理掉亿元的\"包袱\"，而且找到了合法的根据，如果是这样，那么以前年度盈利的水 分之大可想而知。将如此之大的损失在1998年一次处理，使得当年不仅亏损而且还侵蚀了股本，因此被特别处理。如果不处理亿元的损失，其利润仍为亿元，但不会侵蚀股本。因此可以认为该公司如是处理是在有关规定保护下的一种盈利的逆向操纵:即在应计制下多计入一些费用或损失，其目的在于减少以后年度的费用，为扭亏打下基础。而这种处理很少引起有关方面的关注，往往被认为是稳健原则的体现，因此应引起足够的重视。 (五)净资产收益率的进一步分析 我们一般以净资产收益率(R哑)来衡量企业的盈利水平。我国规定上市公司连续三年的净资产收益率平均达到10%(每年不低于6%)是取得配股资格的主要条件。对于那些已经连续两年净资产收益率均在6%以上的公司，在第三年的净资产收益率尤为关键，三年平均是否达到10%是能否继续在资本市场融资的关键。但这也给正确评价上市公司的盈利能力带来困难，有相当部分上市公司为了能在资本市场继续融资，操纵利润，突破10%的生命线。 有部分上市公司经常进行所谓的\"资产重组\"，其主要目的在于达到净资产收益率10%的要求。由于存在一定程度的盈利操纵动机，因此相应的现金流量有可能并没有配合盈利的增加而增加，应从现金流量的角度对企业的盈利能力进行重新评估。经统计截至1998年8月22日公布经审计中期报告的上市公司(本资料来源于《中国证券报》1998年8月31日第10版)有212家，其中有121家公司的审计原因为配股，占212家上市公司的。这121 家公司的8个指标的有关情况见下表: 项目 数量 比例 样本比例 CHA1 CHA5 CHA1和CHA5 应有数量（按照CHA1计算） 差额 均为负 87 94 94 93 88(121×192/264) 6 有正有负 8 2 均为正 26 27 27 26 33(121×72/64) -6 合计 121 100 100 121 121 121 121 0 注：1998年报中有192家上市公司CHIA1为负值，有72家上市公司CHAI为正值 由上表可见，在121家因配股而审计的上市公司中，有87家上市公司的8个指标全部为负值，占121家公司的。对于即将配股的上市公司，净资产收益率更为重要，CHA1全部为负值的为94家公司，CHA5全部为负值的为94家公司，二者均负的有93家公司。按照192家上市公司的CHA1为负值的比例计算，121家公司中应有88(121x192/264)家公司的CHAl指标为负，而实际有94家上市公司的CHI1为负，多出6家公司。这样看来即将配股的上市公司的净资产收益率(CHAl)低于其他上市公司。由前面的分析我们已经了解到，264家上市公司中有的公司8个指标全部为负，盈利质量不佳，而即将配股的上市公司中有的上市公司8个指标全部为负。这充分说明即将配股的上市公司的盈利质量低于其他上市公司盈利质旦水平，据《上海证券报》(1999年5月6日)公布拟于1999年配股的上市公司有134家，本文对此134家公司做上述同样分析，其结论与 前相同，具体见下表。 项目 数量 比例 样本比例 CHA1 CHA5 CHA1和CHA5 应有数量（按照CHA1计算） 差额均为负 97 108 99 99 95(134×608/861) 13 有正有负 13 9 均为正 24 26 35 26 39(134×253/861) -13 合计 134 100 100 134 134 134 134 0 五、本文的局限性 1.样本选择不够全面，只选择了1998年中期报告的264家公司和年度报告的861家公司，只有两期，其代表性并不十分全面； 2.因中国现金流量表1998年第一次披露，无法选择以前年度资料为样本，作时间序列分析，具有一定的片面性； 3.反映盈利的指标有多个，本文只选择其中几个进行比较研究，有一定局限性； 4.上市公司会计报告虽经审计，但并不能排除企业在编报会计报表时由于各种原因而导致的差错及某些不可比的因素。 六、结论与建议 通过上面对我国上市公司盈利质量的多角度分析，我们可以得出以下结论，并提出相应的政策性建议： 1.目前我国上市公司盈利质量存在的问题，主要在于盈利的获得和现金的流入并不同步，而且存在一定的盈利操纵行为。实证结果表明：98年中报中平均有的上市公司现金流人滞后于盈利的确认，有176家上市公司8个指标全部为负值，占264家公司的；1998年年年报中平均有的上市公司现金流入滞后于盈利的确认，有523家上市公司8个指标全部为负值，占861家公司的，盈利质量较中报有所提高，但同样处于两极分化的状况，有近四分之三的公司盈利质量较差，有近六成公司的盈利质量很差，值得引起关注。 2.由于盈利的确认缺乏现金的保障，上市公司现金缺乏，因此不顾股权稀释的压力而争取配股等融资手段继续在资本市场融资； 3.拟配股的上市公司为达到继续融资的目标，进行利润操纵，使得其净资产收益率达到规定的要求，容易误导投资决策； 4.亏损公司的逆向盈利操纵(即过多转销费用或损失，以便于以后年度扭亏)行为应引起注意，需要加强有关监管； 5.配股条件的盈利指标只有净资产收益率一个，很容易被上市公司操纵，建议采用若干个指标或若干个指标的加权平均数，同时体现现金流量要求，防止上市公司通过操纵盈利来获得配股资格。 主要参考文献 1葛家澎 论现金流且表、财会月刊、1998；5 2林坤霖 上市后盈余管理与盈余资讯关系之研究·会计研究月刊、第151期 3李爽、杨莉、现金流量分析一从东南亚金融危机说起，会计研究、1998；6 4陆德民，现金流量表若干问题探讨.审计研究.1998； 5汤云为、钱逢胜、会计理论、上海： 上海财经大学出版社1997 6周正庆主编、证券知识读本、北京、中国金融出版社，1998 7陈志谷、张训苏，资产经营与重组、上海：上海财经大学出版社，1998 8陆建桥 中国亏损上市公司盈余管理实证研究、博士学位论文、1998

京东商业模式是比较笼统的吧，牵涉到财务管理的知识版块了吗，感觉要是经济管理专业的话，选择这个题目倒是可以，建议别浪，与本专业相关，至关重要

财务管理里面有很多版块的专业知识，比如筹资、投资、运营资本、成本管理、收入分配等，可以在京东商业模式中抽出上面的一部分进行研究，比如京东商业模式中的运营资本管理。

企业盈利研究论文

一、企业盈利模式概述企业存在的根本目的在于盈利。盈利则主要来自于企业所选择的盈利模式。所谓的盈利模式就是指企业在市场竞争中逐步形成的自身特有的赖以生存及盈利的市场经营运作体系。这一体系的构成有五大要素，即利润源、利润点、利润杠杆、利润屏障和利润家。利润源是指企业能够提供的商品或服务的购买者和使用者群体，也就是客户或目标市场；利润点是指企业可以获取利润的产品或服务，也就是企业自身所拥有的产品或特色服务；利润杠杆是指企业生产产品以及为了吸引客户购买和使用其所提供的产品或服务，在营销手段、经营模式、商业模式等方面所开展的一系列业务活动，也就是能够给企业带来利润的业务或经营活动；利润屏障是指企业为防止竞争者掠夺其利润而采取的防范措施，也就是企业所采取的能够让自身保持领先或较大市场份额的竞争手段；利润家是指企业内对企业如何赢利，具有极强的敏感和预见性的人，也就是企业内具有远见卓识的经营者。上述五大要素基本上可以分为企业的内力和外力两类，几乎所有企业的盈利模式都是以某一两个要素为核心的各要素不同形式的组合。某些企业拥有良好的利润点如拳头产品，Know-How或专有技术；某些则拥有高瞻远瞩的利润家如海尔的张瑞敏；某些可能是掌握着重要的利润源如奢侈品消费群体；或者是几个要素的组合。如何使企业获取理想可观的利润，提升盈利能力，不断完善并调整盈利模式，则取决于企业对其客户、资源、市场、资金以及经营者的占有和掌控。盈利模式，实质上体现了三个核心竞争，即以产品为核心的竞争，以服务为核心的竞争和以创新为核心的竞争。在竞争日益激烈的今天，企业的盈利模式就显得尤为重要。二、中小型贸易企业常用的传统型盈利模式贸易企业大多数都是采用传统的盈利模式，也就是靠从购销差价即低买高卖上获取利润的办法来实现盈利。可用的几种类型分别是零买零售、零买整售、整买整售等以直接差价销售、存货差价销售或集中采购/集中销售从供货商获取优惠政策等方式，博取市场差价而盈利。三、中小型贸易企业传统型盈利模式常见弊端和缺陷（一）客户群体及市场开拓有限，除特殊行业有自己特定的较为稳定的目标市场和最终用户外，其他基本上很难形成，即利润源建立有限。（二）所掌握的产品或者资源有限，除挂靠实体经济，实现关联交易外，贸易企业基本上都不具备自己成熟的定型产品或特色服务，即利润点建设不够。（三）以开展资源推动型或资金推动型的业务活动为主，自身很难建立成熟的销售渠道或者大物流的运行条件，经营模式等单一，即利润杠杆的作用不甚明显。（四）欠缺有效的竞争手段，也就是欠缺针对不同竞争对手或者不同市场及经济环境变化所应采取的有效的应对方案和措施，即利润屏障构建不扎实。（五）经营团队的打造常常欠缺，缺乏长远的企业战略的支撑，经营者多注重短期经营效果，少注重长远发展，即利润家欠缺。四、中小型贸易企业可采取的几种新的盈利模式（一）电子交易。在各种日益成熟的电子交易系统上采购和销售，一是可以摆脱现货交易的传统模式束缚；二是实现了物流与商流的分离。交易行为规范，具有防范风险功能。同时，还可以巧用期货市场的远期套保等功能，应对价格“倒挂”。（二）专业做好物流加工配送。完善采购、运输（含仓储、装卸）、销售和服务等各环节。选择并联合行业内大型生产或加工企业，使贸易业务链延伸至物流与配送环节，为用户提供更多的综合性特色服务。（三）整合新生资源。利用地方或地域优势，既要整合传统观念上的资源，更要整合新观念上的新型资源及其衍生品和新生市场。通过资源的导入，占领先机。（四）大品牌专业代理。做行业大品牌的专业代理或特许经营。精心做好供应商的选择，不但要注重其本身及产品的稳定性、还要注重其品牌和质量的稳定性，更要注重其供货的稳定性。（五）规模经营或资本运作。采用重组、并购、联合经营等手段，通过关联交易实现低成本战略。使经营要素与低成本扩张相匹配，实现低价格、高赢利。五、转变盈利模式需要重点注意的事项企业盈利模式的转变意味着变革和调整。需要重点注意从以下几个方面同步组织实施：（一）建立完善的组织管理体系及符合企业实际运行的各种管控制度和机制。在体系、制度和机制有效运行的基础上，保证企业所确定的盈利模式中关键要素的组织实施和落实，主要是机构完善、管理职能到位、系统的协调与统一，并保证相应的制度和机制支持盈利模式的转变。（二）建立有效的考核评价体系。对于任何一种盈利模式的实践和运行，应从基础数据的积累抓起，通过一定周期的实践，采用现代化管理工具和手段，对其进行科学地考核和评价，为企业盈利模式的进一步建立和完善提供决策依据。（三）综合考虑，统筹安排。主要是要把企业盈利模式的建立和完善与企业战略的实施和管理相结合；把企业的整体经营与各业务产品的盈利模式相关联来考虑；把企业的短期与长期盈利模式相结合来考虑。（四）加强过程的管控。重点在于理顺采购、运输、存储、销售各环节，使其费用降到最低，资金占用最少，获取更多的利润。同时，还要做好库存商品的管理和及时销售，避免库存商品跌价损失的风险。（五）组织做好全员宣贯。以建立学习型组织为基点，逐步改善管理者及员工的思维定式，建立高效迅捷的信息共享平台，达到上下协调一致。结语：盈利模式对企业的经营发展起着举足轻重的作用。依据市场及环境变化，不断组织完善并加以改进，不仅是企业盈利的根本，也是企业赖以生存的基础。本文在规范的理论阐述基础上，具体说明了盈利模式五大要素的作用以及中小型贸易企业传统型盈利模式及其弊端和缺陷，提出了该类企业拟采用的几种可参考的盈利模式的改进思路，并指出了转变过程中应注意的事项。分享：

企业盈利能力的评价是为了实现 企业战略 目标，运用特定的指标和标准，采用科学的评价 方法 ，对企业盈利状况以及未来的盈利潜力做出的一种判断。下面是我为大家整理的企业盈利能力分析论文，供大家参考。

摘要：本文从盈利能力的角度出发，从经营盈利能力、资产盈利能力、资本盈利能力和收益质量四个方面分析了安阳钢铁股份有限公司的盈利现状，同时借助于主成分分析方法对其进行了综合盈利能力分析，这样可以使我国钢铁类上市企业对其盈利能力有正确的认识，从而为钢铁企业的进一步发展提供有益借鉴。

关键词：钢铁企业;盈利能力;主成分分析

一、引言

钢铁工业作为重要基础产业，为我国工业化、城镇化的发展做出了重要贡献。我国的钢铁工业经过几十年的发展，取得了举世瞩目的成绩，我国钢铁生产不仅在数量上，而且在质量上都有了极大提高。然而，当前我国钢铁生产从总量上看，供求基本平衡，但从钢铁产品结构上来看，矛盾十分突出，传统产品过剩，高附加值产品供不应求。因此，钢铁产品的竞争力同发达国家相比，还存在一定的差距。本文从盈利能力的角度出发，从经营盈利能力、资产盈利能力、资本盈利能力和收益质量四个方面分析了安阳钢铁股份有限公司的盈利现状，使我国钢铁类上市企业对其盈利能力有正确的认识，从而为我国钢铁企业的进一步发展提供有益借鉴。

二、数据来源与指标选取

(一)数据来源

本文数据来自于上海证券交易所公布的安阳钢铁股份有限公司2002年至2010年的公司财务报表。

(二)指标选取

鉴于目前我国钢铁行业上市公司经营业绩不佳的现状，本文选择了经营盈利能力、资产盈利能力、资本盈利能力和收益质量等四个方面来分析安阳钢铁股份有限公司的盈利能力。

三、盈利能力指标分析

根据安阳钢铁股份有限公司的财务报表，可以计算出上述四个指标，具体数值见表1。

表1：安阳钢铁盈利能力指标数据

(一)经营盈利能力分析

根据上表可以看出，安阳钢铁股份有限公司九年中营业净利率的平均值为，其中2002年、2003年、2004年和2007年的营业净利率比较高; 其它 年份都比较低，尤其是2008年、2009年和2010年远远低于1%。从以上数据可以看出，安阳钢铁的营业净利率还是比较低，分布比较分散，最高者与最低者相差甚远，自有资金积累能力不足。总之安阳钢铁以后应该着重改进经营管理水平，提高经营盈利能力，加速自有资金的积累。

(二)资产盈利能力分析

从上表可以看出，安阳钢铁股份有限公司九年中总资产净利率的平均值为，其中大部分年份比较高，2002年、2003年、2004年的总资产净利率比较高;少数年份比较低，尤其是2008年、2009年和2010年远远低于。总之安阳钢铁的大部分年份总资产净利率还是比较高的，以后应该注意不要一味的追求资产规模而忽视资产的盈利能力。

(三)资本盈利能力分析

从上表可以看出，安阳钢铁股份有限公司九年中净资产收益率的平均值为，其中大部分年份比较高，2002年、2003年的净资产收益率比较高;少数年份比较低，尤其是2008年、2009年和2010年远远低于。总之安阳钢铁的净资产收益率还是不错的，以后多注意资本结构的调整，权衡好经营风险和财务风险，不断提高股东价值。

(四)收益质量分析

一般来说，盈余现金保障倍数大于或者等于1时，说明企业的利润具有现金流量保障。从上表可以看出，安阳钢铁股份有限公司九年中盈余现金保障倍数的平均值为，其中大部分年份大于1，2009年的盈余现金保障倍数高;少数年份比较低，尤其是2010年为负值。总之安阳钢铁整体的盈利结构是合理的，但是不太稳定，最高和最低相差甚远。公司应该在提高盈利能力和实现现金均衡收付的同时，注意盈利结构的适当调整，保证企业盈利的稳定性。

四、盈利能力综合分析

我们借助于SPSS16软件，用主成分分析法对安阳钢铁的盈利能力进行综合分析。主成分分析是设法将原来众多具有一定相关性(比如P个指标)，重新组合成一组新的互相无关的综合指标来代替原来的指标。我们将表1中的数据导入到SPSS16软件中，就可以得到Total Variance Explained(总方差解释)、Component Matrix(主成分矩阵)和主成分得分排名表。

我们提取的1个主成分对总方差的解释程度为，也就是说，此次分析具有的可信度。通过表3，我们可以看出主成分是这4个指标的综合反映，并且可以得出主成分的表达式，即y=。最后我们将表1中的数据代入主成分表达式，就得到了主成分得分排名表。通过表4我们可以看出，安阳钢铁盈利能力最好的年份是2003年，其次是2002年和2004年，其它年份比较差。实际上，安阳钢铁被中联资产评估公司、中联财务顾问有限公司联合国资委等部门组成的中国上市公司业绩评估课题组评选为2002年度上市公司业绩百强第9名、2003年度上市公司业绩百强第1名。自从2008年以来世界经济受到美国次贷危机、供需矛盾和成本上升等因素的的影响，钢铁行业的利润不断下跌。因此，我们分析的结果与事实基本上相符。

五、结论与建议

通过对安阳钢铁盈利能力分析，可以为我国钢铁行业的发展提供有益借鉴。我国钢铁行业集中度低，生产专业化程度低，尚不能达到规模经济展望;钢铁企业平均技术装备水平低，结构不合理，技术改造和产业升级任务十分艰巨;钢铁企业的集中度和专业化分工程度低，以及技术装备水平落后等原因，导致我国钢铁产品生产成本高;钢铁产品质量偏低。上述种种因素造成了我国钢铁行业盈利能力呈下滑趋势。随着世界经济的缓慢复苏，我国钢铁行业应该不断开拓市场空间，通过联合重组、淘汰落后、节能减排、行业规范等一系列 措施 和手段，促进钢铁行业平稳健康快速的发展。

参考文献：

[1]朱学义,李文美.财务分析教程.北京大学出版社,2009.

[2]郭显光.如何用spss软件进行主成分分析[J].统计与信息论坛,1998.

内容摘要：平衡计分卡(BSC)将财务指标和非财务指标相结合的企业绩效分析思路，提供了绩效分析的新方法，但BSC方法在理论和现实上还有不完善和值得商榷之处。本文在分析BSC方法隐含问题的同时介绍马歇尔•W•迈耶先生提出的一种基于活动的盈利能力分析方法。

关键词：平衡计分卡 活动 ABC ABPA

平衡计分卡的局陷性

罗伯特•卡普兰和大卫•诺顿于1992年提出了平衡计分卡(BSC)理论。该理论最突出的特点是将企业愿景、使命和发展战略与企业的业绩评价系统联系起来，把企业的使命和战略转变为具体的目标和评测指标，以实现战略和绩效的有机结合。BSC以企业战略为基础，包含财务指标、顾客角度、内部流程、学习和成长四个维度，使组织能够一方面追踪财务结果，一方面密切关注能使企业提高能力并获得未来增长潜力的无形资产，这样企业既具有反映“硬件”的财务指标，又具备能在竞争中取胜的“软件”指标。

现代企业努力构建一套平衡指标体系：它所包含的非财务指标内涵能够补充财务指标所不能反应的企业绩效内容。然而企业竞争环境是如此多变，能时刻找到真正“向前看”的非财务指标吗?确定BSC指标体系的过程(尤其是非财务指标)必然具有先天的主观性， 企业管理 层必须能控制和驾驭这种先天的主观性所引发的不确定性。主观性所带来的不确定性必然是员工对自己在BSC体系下所得到的绩效信息，薪酬奖励和晋升发展的合理性、公正性产生怀疑。这样就形成了一个莫名其妙的组合：一方面企业希望BSC体系中的非财务指标能尽可能补充财务指标的缺憾;另一方面BSC指标确定中的主观性又容易引起企业内部考核、奖罚合理性的争议。

从ABC成本核算法到基于活动的盈利能力分析

ABPA的产生

ABPA源于基于活动的成本核算(ABC)，ABC是成本核算的最小单位形式：它可以确定交付产品、服务于客户以及维持经营所需的劳动力、原材料等的实际成本。ABPA扩展了ABC，ABPA的焦点是客户，客户被当作是成本和营业收入的交汇点。ABPA的核心问题在于：企业应该怎么去为那些产生超过成本的营业收入的客户提供服务。如银行，有的客户在银行中有基金代理、 保险 委托、支票业务等多项业务。而另一些客户，只是把工资存在银行，并不能带来多大收益。

ABPA的组成要素

ABPA四个核心要素：企业活动、活动关联成本、客户、营业收入。

企业活动是以客户为导向的，这些活动引起活动成本，而客户则提供企业的收益。在客户层面上，而不是在经营单位或企业整体的层面上，活动、成本以及营业收入之间的联系可以得到最充分的理解。客户是企业最大的利润中心。

ABPA指出企业若想获利，要么使用成本领先战略，要么找出那些无利可图的客户，然后或给他们重新定价，或鼓励他们去别处交易。ABPA鼓励企业寻找可以给企业带来长远收益的客户，把他们的利益放置在企业关切的核心位置上。企业要推广和细化对有利可图的客户关系有贡献的交易和产品，摒弃那些对核心业务无助的鸡肋业务。建构一种以面向客户，基于客户活动成本和客户盈利能力的综合系统可以提供给企业以对手难以超越的组织优势。

因此找出对有利可图的客户关系有贡献的交易和产品至关重要。其简化的流程体系为：

第一步是把当前的客户盈利能力——客户净营业收入减去当前的交易和产品的成本——为先前的交易和产品利用的函数。第二步是重新配置交易和产品，以使客户关系的盈利能力最大化。这可以通过特定交易和产品的利用、抑制或重新定价其它的交易和产品来实现。ABPA的精要就在于：使用ABC来估计逐个客户的盈利能力，然后把那些对客户有吸引力，能够给企业带来大量回报的产品和服务与那些引起成本激增的相区别。

如何通过ABPA找到企业营业收入的驱动要素

ABPA模式能够找到可盈利的产品和服务，它要求系统有能力追踪客户与业主的所有交易以及其所产生的成本。简化流程来看：首先把客户交易分解为客户发起的交易(前台交易)和支持交易(后台交易)。然后，找出这些交易的直接活动(操作活动)和间接活动(监督、配置活动)接着按照实际动产和不动产的成本投入来逐一确定成本额。最后将成本分为：对客户交易敏感的短期可变成本(前台员工);对交易有些敏感的长期可变成本(监督);当交易放大时引起固定资产增加所引发的生产能力成本。据此企业要依照成本基数，鼓励和引导那些有利可图的客户进一步的为企业带来收益;分流那些无利可图但占据成本份额较大的客户部分，对他们的服务流程进行重新设计，节约资源。

ABPA的优势和缺陷

ABPA与平衡计分卡的优劣比较

从测量标准和单位来看：BSC针对的是企业和经营单位的财务结果和非财务标准;ABPA则分析客户盈利能力和针对细分客户的客户交易盈利能力。绩效驱动因素：财务标准是可测量的，BSC的财务结果驱动因素一般是已知的;ABPA则必须重新分析找出那些企业营业收入的驱动因素。薪酬管理时：BSC基于财务和非财务一揽子综合评价要素;ABPA则基于员工个人和对团队、组织整体创造客户盈利能力和客户交易盈利能力贡献的奖励。学习和成长维度上：BSC通过财务和非财务标准的综合利用，将企业战略和核心竞争力落地，企业方向变得明确;ABPA则对客户盈利能力的驱动随着 经验 的积累而愈加深刻。技术实施方面：BSC中的财务标准显然比非财务标准更有确定性，更易测量。ABPA则必须贴近客户，追踪客户营业收入和交易，这样成本有时也是高昂的。

ABPA所能带来的战略优势

ABPA通过向集中化的客户销售和服务单位提供细化的成本和营业收入数据，使它们可以依靠这些数据进行战略选择，ABPA为分散化的决策开辟了道路。其次ABPA使得前端单位和后端单位有可能追求不同但互补的战略。激烈的市场竞争使企业想仅依靠低成本或差异化战略吸引客户注意越来越难，现在更多的企业选择走差异化和低成本结合的中间道路。

ABPA的局限性

ABPA本身并不排斥非财务测量标准，但只有当非财务的测量标准对于单个客户可用时，ABPA才是有效的。ABPA需要能够时时关注客户交易的系统，其所带来的成本是一般小企业难以承受的。企业如果没有职业分析人员对数据进行分析，可能会走向另一个极端。而且ABPA本身有其不适应的情景：当通过绩效测量标准来显示承诺和价值观，而不是要度量未来现金流量的先导指标时，ABPA和类似于ABPA的框架也是难以适用的。

ABPA本身并不完美，更多的是一种思想理论体系。马歇尔•W•迈耶先生也承认该体系尚不到足以充分运用的地步，需要更多的人参与研究和深入到企业更深层次上。但这种思想的引述，为我们带来了一种新的看待绩效测量的角度。

参考文献：

1.马歇尔•W•迈耶(美).绩效测量 反思 ，超越平衡计分卡(M).机械工业出版社，2005

2.彭剑锋主编. 人力资源管理 概论(M).复旦大学出版社， 2003

摘 要：企业的盈利能力是衡量企业发展的重要指标，而财务分析既是财务预测的前提，也是过去经营活动和企业盈利能力的 总结 ，具有承上启下的作用。将公司财务报表与宏观经济一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资战略决策的正确性，从而在项目财务效益分析的基础上进行项目国民经济效益分析。因此， 文章 主要从战略和财务角度分析了康芝药业的盈利能力。

关键词：竞争战略;整体战略;盈利能力

一、背景

海南康芝药业股份有限公司是目前国内唯一一家以儿童药为主业的上市企业，主要从事儿童药领域的研究和开发以及制造与经营业务。康芝药业现拥有海南、北京、河北、沈阳四个生产基地，经过多年的精心打造和加速发展，逐步形成了以“康芝”为主品牌推动的儿童药产品集群，2013年，康芝药业完成利润总额比去年同期上升，成功入选亚洲品牌五百强企业。现有医药产品100多种，目前，康芝药业在儿童用药领域的研发能力已处于国内领先水平。

哈佛分析框架从战略的高度分析一个企业的财务状况，分析企业外部环境存在的机会和威胁，分析企业内部条件的优势和不足，在科学的预测上为企业未来的发展指出方向。哈佛分析框架是由哈佛三位学者提出的财务分析框架，主要包括战略分析、会计分析、财务分析和等，分析框架将定量分析、定性分析结合，能够有效把握财务分析方向。

二、战略分析

1.竞争战略分析

一般性的竞争战略主要有两种：一是成本领先战略，二是差异化战略。康芝药业采用的主要是差异化战略，专业从事儿童药研发生产和销售。康芝药业之所以采取差异化战略原因及优势如下：首先，药品能够充分实现差异化。其次，差异化产品，即儿童药品的需求巨大。再次，康芝药业具有较强的研发能力。最后，康芝药业有较强的 市场营销 和销售能力。。

总之，康芝药业通过增加儿童用药种类、改善儿童药品的内外包装以及不断向研究开发、品牌形象及商誉等进行投资，以取得并保持其竞争优势。

(1)产品差别竞争

药业的竞争方式与药品的分类有很大关系。专利名药具有市场独占性， 可以通过高价格和扩大市场销售来保证收回投入，获取一定甚至高额利润;康芝药业市场构成是以儿童药为主的市场和 渠道 ，公司主要从事儿童用药的研发、生产和销售。涵盖当前儿童用药中销量最大的解热镇痛类、感冒类、抗生素类、呼吸系统类、消食定惊类和营养类等六大类的西药和中成药，此外还拥有17个成人药品种。

(2)相对垄断竞争

专利新药是药业竞争的制高点，世界药业市场表现为新药的局部性、暂时性垄断。由于疾病的

复杂性，不同的疾病需要不同的药物治疗，即使针对同一疾病的各个药物的作用范围也有差异，这使药品表现出很大的差异性和多样性。一个企业可以垄断某个专利新药市场，但不可能垄断整个药品市场，也不可能垄断某一类药品市场。同时，由于专利新药具有时效性，专利期满后将面临仿制品的竞争。康芝药业目前生产经营5种剂型11个儿童药品种，涵盖了我国当前儿童用药中销量最大的解热镇痛类、感冒类、抗生素类、呼吸系统类、消食定惊类和营养类等六大类的西药和中成药。目前很多药物在全国同类产品与儿童解热镇痛类产品中销量第一。可以看出，康芝药业制药的一定领域实现了垄断。

(3)规模优势竞争

药业是一个高技术、高风险、高投入的技术密集型产业，融合了各个学科的先进技术和手段。新药研究开发过程耗资大、耗时长、难度高，并且成功率很低，所以企业需要相当的规模和实力才有能力从事新药开发，才能提高抵御风险的能力;而普药特别是原料药，需要靠规模经营才能获得成本优势。由此可见，药业资本表现为一种集中化趋势。康芝药业主要从事儿童药为主的产品生产，从医药市场的大格局来讲，儿童药份额仅占整体药品市场的25%左右，因此，拓展剩下的75%市场份额，拥有完整的药品市场的产品结构是很有必要的。2011年6月，公司以超募资金约8000万元并连续追加投资天合制药，不断扩大生产规模。这是合理市场结构调整的必要，同时逐渐实现规模竞争。

2.企业整体战略分析

由公司财务年报可见，康芝药业虽然专业从事儿童药研发生产和销售，但其有约四成的收入比例及五分之一的利润比例来自于成人药，此外还涉及食品行业。在药业中属于多元化经营。

康芝药业采用多元化经营原因及优势，一方面，康芝药业有一些资源，例如品牌、专有技术、稀有分销渠道等，其在组织内部可以降低交易成本，具有规模经济效应。另一方面，康芝药业的专有资源与其经营的业务组合能够较好地匹配。例如，2011年7月，康芝药业使用超募资金亿元收购并后续增资延风制药(100%)，延风制药拥有多个儿童用药，同时延风制药还拥有小儿硫酸亚铁糖浆等儿童药品制剂，在儿童补铁及儿童咳嗽的治疗领域对康芝药业现有的儿童系列品种进行补充，弥补其在该剂型上的空白。

三、财务分析

1.衡量整体盈利能力

根据康芝药业发布的2012年报显示，康芝药业2012年比上一年的盈利水平有了大幅度提高，公司 报告 期内实现营业收入亿元，同比上升;实现归属于上市公司股东的净利润2260万元，同比增加。

2.盈利能力分解：替代方法

分解净资产收益率时，对经营要素和融资要素的分解如下(数据采取比率形式)：2012年度中，经营净利润率为，净经营资产周转率为，同时，经营资产收益率=经营净利润率×净经营资产周转率，得出经营资产收益率为;息差为，净财务杠杆为，财务杠杆利得=息差×净财务杠杆，得财务杠杆利得为;而净资产收益率=经营资产收益率+财务杠杆利得，得出净资产收益率为。同时得出2011年度数据，经营净利润率为，净经营资产周转率为，经营资产收益率为，息差为，净财务杠杆为，财务杠杆利得为，净资产收益率为。

从数据分析来看，康芝药业2012年与2011年相比经营资产收益率出现了大幅上升，从而整体上净资产收益率有较大幅度的上升。而经营资产收益率上升主要由于销售收入上升。2011年初，儿童退烧药尼美舒利可能导致儿童死亡的说法在全国范围内掀起了大波澜，不少药店和医院撤架停用。直接导致了其在2011年净利润同比下降9成以上。2011年收购包括河北康芝在内的三家药企被认为是康芝药业弥补“尼美舒利事件”造成影响，挽救主导产品“失势”的重要举措。因此，在2012年度经营资产收益率较2011年度有了大幅上升。

从2011年报可以看出，康芝药业2011年实现营业收入万元，同比减少，而利润总额仅有万元，同比减少。对于这种营业收入没有大幅下降，利润却直线下降的现象，康芝药业在年报里的解释是“主导销售产品大幅度减少、新产品 广告 费的投入大幅增加、员工薪酬福利增加、研发费用增长等原因”。 康芝药业2012年第一季度延续了这种高营收、低利润的模式。第一季度康芝药业实现营业收入万元，同比增长，归属上市公司股东的净利润万元，同比下降。7月6日公告的2012年半年报业绩预告也显示，康芝药业归属上市公司股东的净利润预计同比下降75%。

参考文献：

[1]黄妍妍.我国上市公司财务报表分析研究[D].哈尔滨工程大学，2006.

[2]李艳艳.基于上市公司财务报表分析的企业竞争战略探析[D].山西 财经 大学，2012.

[3]杨兆平.基于哈佛框架下中石油财务报表分析[D].吉林大学，2012.

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盈利质量研究论文

传统盈利质量分析与改进建议

盈利质量分析较复杂，涉及到资产负债表、利润表和现金流量表的分析，有的方法会利用企业的应收账款的增长或下跌趋势，应收账款的占有率，现金销售比率，主营业务利润率等指标来分析企业的盈利质量。以下是我为您整理的传统盈利质量分析与改进建议论文，希望能对您有所帮助。

摘要： 近几年来，许多企业尽管报表上利润很高，但由于现金流出现问题甚至断裂，最终被迫倒闭，所以在企业的经营过程中，加强现金流的分析对于企业提高盈利质量十分的重要。本文阐述了用现金流量来衡量企业盈利质量方面的独特优势，指出了传统一般方法的不足，揭示了现金流对企业盈利质量的重要意义。

关键词： 盈利质量 现金流 指标分析

一、引言

近年来，国内外经常报道有重大财务舞弊的案件，他们无非就是为了粉饰利润，把对外公布的报表利润弄得很高，但实际的盈利质量与盈利能力却不一定好，因为建立在权责发生制上的简单的会计利润指标存在着严重的缺陷和不足。所以加强现金流的管理和分析，透过企业漂亮的报表，掌握切实可行，能够多角度、全方位的评价企业盈利质量的指标体系，已经是广大的投资者乃至整个资本市场健康有序的发展需要解决的问题。

二、传统盈利质量分析的指标缺陷

1、传统分析盈利质量的思路

盈利质量分析较复杂，涉及到资产负债表、利润表和现金流量表的分析，有的方法会利用企业的应收账款的增长或下跌趋势，应收账款的占有率，现金销售比率，主营业务利润率等指标来分析企业的盈利质量。

企业盈利质量的影响因素还有企业所面临的财务风险，企业收益确认模式的差异，报告盈利和企业绩效的关联性，资产的结构和质量，成长性，公司的内部治理等等。我们在分析盈利情况时，通常从盈利能力这个点切入，前面说过，盈利能力是在权责发生制的基础上进行的，偏向企业获取利润的能力的静态分析，主要表现为利润和有关比例的大小，目前，传统的盈利质量分析的指标主要有，净利润、总资产收益率、净资产收益率和销售利润率等。

各指标具体计算如下：

总资产收益率=净利润/平均资产总额×100%

净资产收益率=净利润/平均净资产×100%

销售利润率=利润总额/营业收入×100%

下面以海王生物股份有限公司2013年的数据为例，表1为海王生物2013年和2012年的部分财务数据。

由此，我们可以将上面所说的几个指标计算出来，海王生物股份有限公司2013年的：

总资产收益率=[()/2]×100%=

净资产收益率=[()/2]×100%=16%

销售利润率=×100%=

一般来说，以上的几个指标结果越高，表明企业的盈利状况越好。根据以上的计算结果，我们可以看到海王生物企业2013年当年实现的账面净利润有两亿两千多万元，总资产收益率达，净资产收益率达16%，销售利润率为，可见，该企业具有一定的盈利能力，盈利质量应该说也不会差，然而，盈利质量真的不错吗?表2中，我们可以通过企业的现金流量表看到：2013年的现金净流量尤其是其中的经营性现金净流量都表现为负值，而净利润为正，且两者相差较大，说明企业存在不真实的利润，要么就是应收账款较多，多数利润还未到账，此时盈利质量低，容易出现严重的支付危机。可见，仅凭传统的几个指标，还难以对企业的盈利质量做出客观和真实的评价。

2、传统指标的缺陷

传统的分析盈利质量的指标基本是单纯的依据利润来判断的，长期以来的财务管理理论认为，会计利润是最有价值最核心的财务指标之一，不仅能够全面反映企业过去的经营业绩，而且在一定程度上可以预测企业的未来价值。大量的实际案例资料显示，那些破产倒闭的企业并不是都因为利润亏损而经营不下去，诸如美国的安然公司、Grant公司，中国的银广夏公司等在连续盈利情况下依然破产的案件，就足以说明了盈利的公司不一定盈利质量就好。

(1)会计利润并非企业的“真正收益”。利润是会计核算采用权责发生制，遵循配比原则，企业最终经营成果的产物。权责发生制是指无论款项是否收到或付出，凡是在本期应当确认的收入或费用均作为本期的收入和费用处理，确认和费用的配比方面存在大量的主观性，对于有特定利益动机的管理者存在可操纵余地，不利于汇报真实的结果。在整个资金链条紧张的情况下比较突出的情况下，高利润的企业往往由于过多的应收账款陷入支付和偿债危机。

(2)企业利润存在相当大的操控空间。好多企业会基于各种原因降低成本，增加收入，或者用其他业务利润、营业外利润来弥补主营业务利润从而粉饰总的利润状况，这么大的操作空间极易给债权人和投资者造成假象。

三、传统盈利质量分析指标的改进

1、引入现金流量信息

现金流量是现代理财学中一个重要的概念，指企业在它的经济活动中产生的现金流入流出的总称，是一定会计期间的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流信息的披露有助于投资者预测企业的未来现金流量，现金流量对企业盈利质量分析很有作用。在竞争异常激烈的市场经济条件下，企业若想站住脚跟，不仅要设法销售出自己的产品，还要及时收回销货款，保证一定的现金流量，才能开展其他各种经营活动。

另外，我们知道现金流是企业的血液，至始至终都流通在企业的每个环节，企业扩大规模离不开现金的支撑，在日常的生产经营过程中，从货币到货物，再从货物到货币，也都要有现金流在中间起连接作用，是企业生产经营的原动力。现金流又决定了企业的风险承受能力，只有在每个生产周期内都实现了现金流入流出的循环回流，企业才有支付能力和偿债能力，才能抵御各种风险，增强债权人和投资者的信心，从而能够不断地生存下去。

2、现金流量指标分析的独特优越性

在分析企业的财务状况时，仅仅依靠净资产收益率，总资产收益率等指标是远远不够的`，还要看企业的利润有无足够的现金保障。现金流量表使传统的财务分析只注重权责发生制信息的局面得到了扭转，将收付实现制下的信息与其有机得结合在一起，弥补了传统方法的不足，用现金流量指标分析企业的盈利质量存在一定优势和可行性。

(1)更准确的反映企业盈利的真实情况

传统的盈利质量分析体系是用总资产净利率、销售利润率等指标来衡量企业的盈利能力的。但企业利润的计算是建立在会计制度基础之上的，而利润极易受人为因素的影响，因此，在一定程度上，企业的会计利润是存在质量问题的。

现金流量是基于收付实现制的基础之上进行确认的，能够洞察盈余操纵和报表粉饰，有效地制约管理层对于利润的调控。这一点，弥补了权责发生制在确定会计利润方面的不足。所以，只有将传统的会计盈余信息与现金流量信息相结合，才能够有效的改善传统盈利质量分析体系的不足和缺陷，从而使其能够更准确的反映企业盈利的真实情况。

(2)可更好地衡量企业的业绩和实力

企业的成长离不开充足的现金流的支持，一个企业若拥有充足的现金，我们可以推测它的经营环节不会突然中断，而且还可以更好地抓住发展的机会，将富余的现金投入到有价值的新项目中，并且没有支付和还债的压力，可以从容的安排资本结构规避风险。

(3)使企业的现金管理和利润管理更好的结合起来

从现金流量表的附属资料可以发现利润是经营活动现金净流量的主要来源，经营活动的现金流量就如同企业现金流血液的造血细胞，而筹资活动和投资活动的现金流只是企业外界的输血管，因此现金流量管理和利润管理是密切相关的，通过现金流量指标的考核使现金流管理和利润管理更好的结合在一起。

3、现金流对企业盈利质量分析的重要性和意义

从现金流中可以看出企业的盈利质量和企业的市场价值，现金流比利润更能反应企业的盈利质量，它的流入流出量是企业资产的真实变化，它的存量容易检验和验证，数据来源也更加可靠，减少了企业可能发生坏账的可能，强调了库存货物的变现能力、企业投资的回收情况。现金流量是企业制定决策和分配决策的主要参考指标，若缺乏实质的盈利现金的流入即使有账面的盈利，那么质量也是大打折扣的，企业不仅无法进行分配，还会产生资产质量问题，形成财务风险，影响决策者的决策，甚至直接威胁企业的生存。此外，投资者们能通过现金流量信息看清企业真实情况，充分认识企业盈利状况的投资价值。所以，对企业盈利质量的分析，要充分关注企业的现金流量表所反映的企业的现金流量。

参考文献

[1] 娄兆麟：现金流与企业盈利质量分析与应用[N].财会信报，2009(B01).

[2] 刘祎：浅谈自由现金流对企业盈利能力和盈利质量影响的分析[J].经济论丛，2009(5).

[3] 杜潇：我国上市公司现金流量和盈利质量的实证研究[J].广角，2010(8).

[4] 孙万欣：给予现金流的企业绩效评价指标研究[J].财务分析，2010(3).

[5] 王银君：探索如何加强企业现金流的管理[J].财经界，2009(4).

盈利质量研究论文写什么公司比较好写，上市公司还是中小型企业，我因为写哪个都比较好？只要自己认为对就可以

盈利质量研究论文写上市公司比较好，因为上市公司的财务数据比较真实。

由于这个原因就是写的什么公司比较好，携程公司是中小型公司。